Investeerimismaailmas tähendab „order“ korraldust, mille esitad oma maaklerile teatud instrumendi ostmiseks või müümiseks. On olemas kahte peamist liiki ordereid – turuorderid ja limiitorderid, ning teadmine, millal kumbagi kasutada, on oluline osa igast investeerimisstrateegiast.
Lühidalt öeldes annad turuorderiga maaklerile korralduse osta või müüa väärtpaber kohe, hetkel kehtiva turuhinnaga. Seevastu limiitorder võimaldab investoritel määrata täpse hinna, millega nad soovivad väärtpaberit osta või müüa, ning order täidetakse ainult siis, kui instrument saavutab selle hinna.
Vaatame mõlema orderi näiteid ning uurime, millal oleks kasulik esitada turuorder ja millal limiitorder.
Turuorderid – kui kiirus on oluline
Turuorder on korraldus vara ostmiseks või müümiseks hetkel kehtiva turuhinnaga. Harilikult valivad investorid turuorderi siis, kui kiirus on oluline. Orderid täidetakse esimesel võimalusel, mis tähendab, et kui need esitatakse ajal, mil turg on avatud, võib täitmine olla vaid sekundite küsimus (kuigi see sõltub maaklerist). Oluline on aga tähele panna, et ostjal pole mingit kontrolli täitmishinna üle, mis võib orderi esitamise ja selle täitmise vahelisel ajal kõikuda. See kehtib eriti iga kauplemispäeva esimeste minutitega kaasneva suurenenud volatiilsuse ajal.
Turuorderite täitmise kiirusega seoses tuleb arvestada teatud piirangutega. Suuremate orderite täitmine võib sõltuvalt saadaolevast likviidsusest kauem aega võtta ning ka väiksemate kauplemismahtudega väärtpaberite orderite täitmine võtab harilikult veidi kauem.
Millal investorid turuordereid kasutavad?
- Neid eelistatakse sageli stabiilsete, kõrge likviidsusega varaliikide puhul.
- Harilikult kasutatakse neid kiireloomuliste tehingute tegemiseks, näiteks kui investor on ettevõttesse usu kaotanud.
- Mis tahes olukorras, kus täitmise kiirus on kindlast hinnast olulisem.
Limiitorderid – kindel hind
Siinkohal läheb asi veidi keerulisemaks. Limiitorderiga saab investor määrata orderi maksimaalse ostuhinna või minimaalse müügihinna. See tähendab, et orderid täidetakse ainult määratud (või parema) hinnaga, mis vähendab kõikuvate turuhindade riski. Siinkohal tuleb aga järeleandmine teha selles, et erinevalt turuorderist, mis täidetakse tavaliselt kiiresti, ei pruugi limiitorder kunagi täitmiseni jõuda, kui turuhind ei saavuta määratud taset.
Toome praktilise näite. Ütleme, et sul on ettevõtte Cyberdyne Systems aktsia, mille hind on praegu 20 £ aktsia kohta. Tegemist on tõusva turuga ja Cyberdyne'i aktsia hind kasvab. Oled teinud uurimistööd ja arvad, et ettevõtte aktsia tegelik väärtus on 25 £, seega lood limiitorderi kogu oma osaluse müümiseks selle künnise saavutamisel.
Selle stsenaariumi puhul võid turuorderiga likvideerida oma osaluse madalama hinnaga, kui aktsiad sinu arvates väärt on. Seevastu limiitorder võimaldaks sul hoida oma osalust Cyberdyne'is, kuni aktsia jõuab sinu eelistatud hinnani.
Millal investorid limiitordereid kasutavad?
- Sisenemis- või väljumispunktide määramiseks konkreetsete hinnasihtidega.
- Kannatlikud investorid, kes otsivad konkreetset hinda ja on valmis ootama, kuni turg vastab nende määratud tingimustele.
- Kasumi kaitsmiseks (või kahjumi piiramiseks) väljumishindade määramisega.
Aga mis on stopp-orderid?
Stopp-order on eriline orderitüüp, mis ühendab endas turu- ja limiitorderi teatud elemente. Kui limiitorder võimaldab investoril määrata konkreetse hinna – nimelt minimaalse müügihinna või maksimaalse ostuhinna, millega ta nõus on, siis stopp-order annab maaklerile korralduse täita order turuhinnaga, kuid alles siis, kui aktsia on ületanud kindlaksmääratud künnise (stopphinna).
Põhimõtteliselt, kui instrument saavutab määratud stopphinna, saab stopp-orderist turuorder. Kui erinevus tundub arusaamatu, kujuta ette, et sul on aktsia, mille väärtus tõuseb märkimisväärselt. Sa ei taha seda väärtuse tõusmise ajal müüa, kuid soovid kaitsta oma realiseerimata kasumit – seega lood praegusest turuhinnast madalama hinnaga stopp-orderi. Nii saad osa oma osalusest likvideerida, kui aktsia hind peaks langema.
Tähelepanekud orderi tüübi valimisel
Kas sul on murdaktsiaid?
Turuorderid on harilikult saadaval nii täis- kui ka murdaktsiatele, kuid limiitordereid saab sageli esitada ainult täisaktsiate kohta. Uuri oma maakleri pakutavaid võimalusi.
Milline on su riskitaluvus?
Hinda oma riskivalmidust – turuorderite puhul ei ole hinnad tagatud, eriti volatiilsetel turgudel, samas on limiitorderite puhul oht, et need jäävad täitmata.
Kas uurimistöö on tehtud?
Head investorid teevad alati kodutöö ära ja hindavad oma investeerimisstrateegiat turutingimuste põhjal regulaarselt ümber. Orderi valimisel tuleb arvestada turutingimustega.
Maakleri valimine
Lightyeari kasutajana saad ostu- või müügikorralduse esitamisel luua turuordereid, limiitordereid ja stopp-ordereid. Lisateavet Lightyearis erinevate orderite esitamiseks leiad meie orderi tüüpide KKKst. Investeerimisstrateegia teatud osa automatiseerimiseks saab luua ka korduvaid ordereid.
Meie platvorm pakub juurdepääsu 3500 aktsiale, ETFile ja rahaturufondidele, lisaks teenid investeerimata raha pealt pidevalt intressi. Teenitud tootluse edastame sulle keskpanga intressimäärade alusel, 0,75%-lise tasuga. UKs reguleerib meie tegevust FCA ning me tegutseme RiskSave'i määratud esindajana ja hoiame su raha volitatud pankades ja finantsasutustes. Sinu varad kuuluvad vaid sulle.
Liitu Lightyeariga juba täna – meil on tööriistu ja varaklasse igale investorile.
Lahtiütlus
Pea meeles – investeeringutega kaasnevad riskid. Kohalduvad tingimused, vajaduse korral konsulteeri asjatundjaga. Stopp-, turu- ja limiitorderid ei garanteeri täitmishinda.