Pörssinoteeratut rahastot (ETF) ja sijoitusrahastot ovat yksityissijoittajien suosiossa ympäri maailmaa. Niillä on paljon yhteistä, mutta myös merkittäviä eroja, jotka on hyvä tuntea ennen sijoittamista. Käymme läpi, mitä ETF:t ja sijoitusrahastot ovat ja miten ne eroavat toisistaan.
| ETF:t | Sijoitusrahastot | |
|---|---|---|
| Kaupankäynti | Kauppaa käydään pörsseissä koko kaupankäyntipäivän ajan. | Kauppaa käydään kerran päivässä kaupankäyntipäivän päätyttyä. |
| Hinta | Hinta perustuu markkinoiden kysyntään ja vaihtelee kaupankäyntipäivän aikana. | Hinta eli nettoarvo (NAV) määritetään kerran päivässä. Kaikki kyseisen päivän sijoittajat saavat saman hinnan. |
| Maksut | Välittäjästä riippuvat kaupankäyntimaksut sekä varainhoitajan vuosittaiset juoksevat kulut. | Rahaston toimintakulut sekä mahdolliset merkintäpalkkiot tai ennenaikaisesta lunastuksesta perittävät maksut. |
| Hallinnointi | Molempia voidaan hallinnoida aktiivisesti tai passiivisesti. ETF:t ovat yleensä passiivisesti hallinnoituja (esimerkiksi indeksiä seuraavia), ja niiden kulut ovat pienemmät. Sijoitusrahastoja hallinnoidaan yleensä aktiivisesti. | |
| Rahaston sisältö | Molemmat ovat rahastoja eli koostuvat useista instrumenteista. | |
Mikä on ETF?
Pörssinoteerattu rahasto (ETF) koostuu osakkeista, joukkolainoista tai muista arvopapereista. Se kokoaa sijoittajien varoja yhteen ja sijoittaa ne tietylle markkinoiden osa-alueelle.
Monet ETF:t ovat passiivisesti hallinnoituja ja seuraavat tiettyä indeksiä. Tarjolla on myös aktiivisesti hallinnoituja ETF:iä, joissa rahastoyhtiö pyrkii indeksiä parempaan tuottoon. Osa ETF:istä noudattaa ESG-periaatteita ja keskittyy esimerkiksi puhtaan energian osakkeisiin tai vihreisiin joukkolainoihin.
Nimensä mukaisesti ETF:illä käydään kauppaa pörsseissä koko kaupankäyntipäivän ajan, aivan kuten yksittäisillä osakkeilla. Ne ovat myös kätevä tapa hajauttaa: yhdellä ETF:llä voi sijoittaa kerralla useisiin yrityksiin, alueisiin tai toimialoihin.
Tunnetuimpia ETF:ien seuraamia indeksejä ovat S&P 500 ja Nasdaq 100. S&P 500 seuraa 500:aa Yhdysvaltain pörsseihin listattua suuryritystä. Nasdaq 100 puolestaan sisältää Nasdaq-pörssin 100 suurinta rahoitusalan ulkopuolista yritystä. Tällaisiin ETF:iin sijoittamisen etuna on hajauttaminen. Esimerkiksi S&P 500 -indeksiä seuraavan rahaston kautta voi sijoittaa moniin indeksin suurimmista osakkeista. Alkuun pääsee huomattavasti pienemmällä summalla kuin ostamalla jokaisen yhtiön osakkeita suoraan, ja ilman murto-osakkeiden ostamiseen liittyviä haittoja.
Mikä on sijoitusrahasto?
Sijoitusrahastot kokoavat yksityissijoittajien varoja ja sijoittavat ne hajautetusti arvopapereihin, kuten osakkeisiin, joukkolainoihin tai rahamarkkinainstrumentteihin. Rahasto-osuudet ostetaan suoraan niitä liikkeeseen laskevalta rahastoyhtiöltä, joka myös säilyttää ne.
Sijoitusrahastojen toimeksiannot toteutetaan kerran päivässä, jolloin myös rahasto-osuuden hinta eli nettoarvo (NAV) vahvistetaan. Jokaisella rahastolla on oma sijoitustavoitteensa, joka kuvataan rahastoesitteessä.
Sijoitusrahastoja hoitavat yleensä ammattimaiset rahastoyhtiöt, jotka sijoittavat rahaston varat tavoitteenaan saada tuottoa sen sijoittajille. Useimmat näistä rahastoista kuuluvat suurten sijoitusyhtiöiden, kuten Vanguardin tai Fidelity Investmentsin, valikoimaan.
Miten ETF:t ja sijoitusrahastot eroavat toisistaan?
Yhtäläisyydet
Rakenne: sekä ETF:t että sijoitusrahastot koostuvat useista instrumenteista yhden sijaan. Molemmat tarjoavat siis hyvän vaihtoehdon riskien hallintaan hajauttamalla.
Hoitotapa: molempia rahastotyyppejä voidaan hoitaa aktiivisesti tai passiivisesti. ETF:t ovat kuitenkin yleensä passiivisesti hoidettuja, sillä niiden kehitys seuraa tiettyä indeksiä. Sijoitusrahastoja taas hoidetaan pääosin aktiivisesti. Hoitotapa voi vaikuttaa sijoittajan kuluihin, sillä aktiivisesti hoidetut rahastot ovat yleensä kalliimpia.
Erot
Kulurakenne: molempien rahastotyyppien kaupankäyntikulut riippuvat valitusta sijoitusalustasta. ETF:istä veloitetaan vuosittain juoksevia kuluja, jotka varainhoitaja perii suoraan. Sijoitusrahastoissa on vastaavia hoitokuluja sekä mahdollisesti merkintäpalkkioita tai ennenaikaisesta lunastuksesta perittäviä maksuja.
Kaupankäynti: ETF:illä käydään kauppaa koko kaupankäyntipäivän ajan, kun taas sijoitusrahastojen toimeksiannot toteutetaan kerran päivässä. Kaikki saman päivän sijoittajat saavat saman hinnan eli nettoarvon. ETF:n hinta puolestaan vaihtelee jatkuvasti päivän aikana markkinoiden kysynnän mukaan, aivan kuten yksittäisten osakkeidenkin.
ETF:ien ja sijoitusrahastojen ostaminen
Lightyearissa voit ostaa satoja ETF:iä ilman välityspalkkiota. Valikoimassa on esimerkiksi Vanguardin, iSharesin ja Amundin rahastoja, joilla voi hajauttaa maailmanlaajuisesti. Jos ostat ETF:iä valuutassa, jota Lightyear-tililläsi jo on, et maksa myöskään valuutanvaihtokulua.
Sijoitusrahastoista Lightyearissa on tarjolla BlackRockin rahamarkkinarahastoja punnissa, euroissa ja Yhdysvaltain dollareissa. Rahamarkkinarahastoilla voi hyödyntää nykyistä korkeaa korkotasoa ja säilyttää samalla hyvän likviditeetin ja hajautuksen.
Sijoittamiseen liittyy riski pääoman menettämisestä, eikä tuottoa ole taattu. Tutustu rahastojen esitteisiin ja avaintietoasiakirjoihin ennen sijoituspäätösten tekemistä. Löydät molemmat Lightyearin verkko- ja mobiilisovelluksista sekä rahastoyhtiöiden verkkosivuilta.