Kuidas murdinstrumentidega investeerimine tegelikult toimib?

See artikkel annab ülevaate murdinstrumentidega investeerimisest. Täpsed süsteemid, protsessid ja tehnoloogiad võivad aja jooksul muutuda ning allpool toodud näited on mõeldud üldpõhimõtete illustreerimiseks.

Kui oled juba lugenud meie murdaktsiate artiklit, siis tead, et murdinstrumentidesse saad osta osa aktsiast, ilma et peaksid välja käima terve aktsia ostmiseks vajaliku summa.

Aga kuidas see tegelikkuses toimub? Lühidalt öeldes kaubeldakse börsidel tervete aktsiatega, kuid Lightyeari murdinstrumentidega investeerimise süsteem võimaldab investeerida ka summasid, mis ei vasta tervele aktsiale.

Avalikel börsidel kaubeldakse tervete aktsiatega. Kui ETFi hind on 120 €, saab börsil täita näiteks ühe, viie või 100 osaku ostuorderi. Harilikult ei ole võimalik täita 0,17 osaku orderit. See on nii kõigi maaklerite puhul.

Murdinstrumentidega investeerimise pakkumiseks peab maakler leidma viisi, kuidas ühendada investori soovitud investeeringusumma ja avalikel turgudel kehtivad kauplemisreeglid. See on üks murdinstrumentidega investeerimise süsteemi põhifunktsioone.

Lightyearis luuakse murdinstrumendi order ühel kahest viisist:

• Kogusepõhine order:"Osta 1,5 VWCE osakut." Sina otsustad osakute koguse, meie arvutame maksumuse.
• Summapõhine order:"Osa 180 € eest VWCE-d." Sina otsustad, kui palju soovid investeerida, meie arvutame, mitu osakut selle summa eest saad.

Kuigi need orderite tüübid tunduvad erinevad, viivad need tihti sama tulemuseni. Oletame, et VWCE osaku hind on 120 €. Kui mõlemad ülaltoodud orderid esitada samal ajal, oleks tulemuseks ligikaudu 1,5 osaku ost.

Kulisside taga koosneb selline order kahest osast. Meie näites moodustab terve osa 1 osak ja murdosa ülejäänud 0,5 osakut. Kokku annab see positsiooni suurusega 1,5 osakut.

Nii saad investeerida täpselt soovitud summa või koguse ulatuses isegi siis, kui see ei vasta osakute täisarvule.

Võtame taas näiteks 180 € investeeringu VWCE-sse (ligikaudu 1,5 osakut). Lihtsustatud kujul toimub kulisside taga järgmine:

1. Esitad orderi
2. Order jagatakse terve osa ja murdosa komponentideks
3. Terve osa komponent täidetakse avalikul turul
4. Murdosa komponent täidetakse Lightyeari murdinstrumentidega investeerimiseks hoitavate osakute abil
5. Sinu kontole jõuab üks täidetud order ühe keskmise täitmishinna ja ühe positsioonina

Kui order koosneb ainult murdosast, jäetakse terve osa komponendi etapp vahele, kuid põhimõte jääb samaks. Order täidetakse Lightyeari murdinstrumentidega investeerimise süsteemi kaudu ning hinnastatakse allpool kirjeldatud põhimõtete järgi.

Kuigi kulisside taga toimub mitu sammu, on kasutuskogemus lihtne. Sinu jaoks tähendab see:

• ühte orderi kinnitust;
• ühte keskmist täitmishinda;
• ühte positsiooni sinu portfellis.

Keerukad protsessid leiavad aset kulisside taga, et investeerimine oleks sinu jaoks võimalikult lihtne.

Levinud küsimus on, kuidas kujuneb murdaktsia hind. Lühike vastus on, et murdaktsiate hinnad on alati seotud tegeliku turutegevusega. Lightyear ei määra neid käsitsi ega kasuta juhuslikult määratud sisemist hinda.

Sõltuvalt orderi tüübist võib hinnastamine põhineda järgmisel.

• Hiljutine turutehing: kui sinu order sisaldab terve osa komponenti, mis täidetakse avalikul turul, kasutatakse murdaktsia komponendi hinnastamisel üldjuhul sama täitmishinda.
• Hiljutine kauplemine sama instrumendiga: ainult murdosast koosnevate orderite puhul võib hinnastamine põhineda alusinstrumendi hiljutisel turutehingul.
• Jooksvad turuandmed: vajaduse korral võidakse kasutada jooksvaid turuhindu, et hinnastamine oleks kooskõlas valitsevate turutingimustega.

Kui esitad murdinstrumendi orderi, on selle hind alati seotud tegeliku turutegevuse ja kehtivate turutingimustega. Kuigi kulisside taga toimuvad protsessid võivad sõltuvalt orderi tüübist ja turuolukorrast erineda, on põhimõte lihtne: murdinstrumentidega investeerimine peaks peegeldama samu turuhindu, mille alusel kaubeldakse tervete aktsiatega.

Murdinstrumentidega investeerimise võimaldamiseks hoiab Lightyear osakute varu, mida saab kasutada murdaktsiatega seotud tehingute täitmiseks. See on valdkonnas laialt levinud lähenemine, sest avalikel börsidel kaubeldakse tervete aktsiatega, samal ajal kui investorid soovivad sageli investeerida summasid, mille tulemuseks on murdosakud.

Tulles tagasi meie varasema näite juurde: kui ostad 1,5 ETFi osakut, saab terve osa täidetud avalikul turul ning ülejäänud 0,5 osa Lightyeari murdinstrumentidega investeerimiseks hoitavate osakute arvelt. Seda osakute varu kasutatakse spetsiaalselt murdinstrumentidega investeerimise võimaldamiseks, et investorid saaksid investeerida täpselt soovitud summa või koguse ulatuses. Osakute varu hallatakse pidevalt avalikel turgudel tehtavate tehingute abil ning see on seotud sama alusvaraga, millel põhineb ka tervete osakutega kauplemine.

Usume, et investeerimine peaks olema lihtne ja arusaadav. Murdinstrumentidega investeerimine annab sulle rohkem paindlikkust investeerimiseks ning selle võimaldamiseks toimuvad kulisside taga täiendavad toimingud. Põhimõte on siiski lihtne: aidata sul investeerida täpselt soovitud summa ulatuses ja tagada, et hinnakujundus oleks kooskõlas alusvara turuhinnaga. Nende protsesside mõistmine aitab teha teadlikumaid investeerimisotsuseid ja annab parema arusaama sellest, kuidas sinu investeeringuid hallatakse.