Monimutkaiset instrumentit ovat rahoitustuotteita, jotka ovat perinteisiä sijoituskohteita, kuten osakkeita tai tavanomaisia joukkolainoja, monimutkaisempia. Niihin liittyy usein erityisominaisuuksia, riskejä tai rakenteita, jotka voivat vaikeuttaa niiden ymmärtämistä ja arviointia. Yleisiä tyyppejä ovat:
- Johdannaiset:* rahoitussopimuksia, joiden arvo perustuu kohde-etuuden, kuten osakkeiden, joukkolainojen tai raaka-aineiden, arvonkehitykseen. Esimerkkejä ovat optiot, futuurit ja swap-sopimukset. Niitä voi käyttää keinotteluun tai riskeiltä suojautumiseen, mutta niihin liittyy suurempi riski.
- Strukturoidut tuotteet:* valmiiksi koottuja sijoitustuotteita, joissa yhdistetään eri instrumentteja, usein myös johdannaisia, halutun riski-tuottoprofiilin luomiseksi. Niistä maksettava tuotto voi perustua useiden sijoituskohteiden arvonkehitykseen, mutta riskitasot vaihtelevat.
- Monimutkaiset joukkolainat: joukkolainoja, joiden lisäominaisuudet vaikeuttavat hinnoittelua ja arviointia. Ne voidaan esimerkiksi lunastaa ennenaikaisesti liikkeeseenlaskijan päätöksellä tai sijoittajan vaatimuksesta tai vaihtaa osakkeiksi.
- Vivutetut tuotteet:* sijoitustuotteita, jotka kasvattavat mahdollisia voittoja ja tappioita usein lainarahalla tai johdannaisilla. Ne voivat tuottaa paljon, mutta niihin liittyy myös merkittävien tappioiden riski.
*Kirjoitushetkellä nämä instrumentit eivät ole saatavilla Lightyearissa
Kun haluat käydä kauppaa näillä instrumenteilla, Lightyear-sovellus kysyy ensin muutaman kysymyksen selvittääkseen, mitä tiedät niistä ennestään. Kyselyn lopuksi sovellus kertoo, pidetäänkö niitä sinulle asianmukaisina nykyisen tietämyksesi perusteella. Voit käydä kauppaa monimutkaisilla instrumenteilla kyselyn tuloksesta riippumatta, mutta huomioi, ettet välttämättä täysin ymmärrä ottamiasi riskejä.
Miksi tietämykseni arvioidaan ennen kaupankäyntiä monimutkaisilla instrumenteilla?
Eurooppalaiset rahoituslaitokset selvittävät asianmukaisuuden arvioinnissa, ovatko tietyt rahoitustuotteet, kuten monimutkaiset joukkolainat, yksittäiselle sijoittajalle asianmukaisia. Tavoitteena on varmistaa, että sijoittaja ymmärtää tuotteen riskit, monimutkaisuuden ja ominaisuudet. Lisäksi hänellä on oltava riittävästi tietoa ja kokemusta perusteltujen sijoituspäätösten tekemiseen. Arviointi suojaa sijoittajia riskeiltä, joita he eivät välttämättä täysin ymmärrä. Tämä on erityisen tärkeää monimutkaisten tuotteiden, kuten monimutkaisten joukkolainojen, kohdalla.
Katso myös: Joukkolainat