A „megbízás” a befektetések világában egyszerűen utasítást jelent, amelyet a brókercégednek adsz egy adott eszköz vételére vagy eladására. A megbízásoknak két fő típusa létezik – piaci és limitáras megbízások –, és minden befektetési stratégiának fontos része, hogy tudd, mikor melyiket érdemes alkalmazni.
Dióhéjban úgy foglalhatjuk össze, hogy a piaci megbízással utasítod a brókercégedet, hogy azonnal, az aktuális piaci árfolyamon vegyen meg vagy adjon el egy adott értékpapírt. Ezzel szemben a limitáras megbízással a befektetők maguk adhatják meg azt az árfolyamot, amelyen venni vagy eladni szeretnének, és a megbízás csak akkor kerül végrehajtásra, ha az eszköz eléri a megadott árfolyamot.
Lássunk néhány példát mindkét megbízástípusra, és nézzük meg, mikor érdemes befektetőként a piaci, illetve a limitáras megbízást választani.
Piaci megbízás – semmi formaság, csak a gyorsaság
A piaci megbízással egy eszköznek az aktuális piaci árfolyamon történő vételére vagy eladására lehet megbízást adni. A befektetők jellemzően akkor használnak piaci megbízást, ha a gyorsaság elsődleges szempont. Ezeket a megbízásokat a lehető leggyorsabban végrehajtják, vagyis amennyiben kereskedési időben hozzák létre őket, a végrehajtás általában másodperceken belül megtörténik (bár ez az adott brókercégtől függ). A vevőnek azonban azzal a kompromisszummal kell számolnia, hogy nem tudja megadni a végrehajtási árfolyamot, amely a megbízás beküldése és a végrehajtás pillanata között ingadozhat. Ez különösen igaz a piacnyitás utáni első percekben gyakran tapasztalható nagyobb volatilitás idején.
Nem árt néhány dologgal tisztában lenni a piaci megbízások végrehajtásának sebességével kapcsolatban. A nagyobb megbízások végrehajtása általában – az elérhető likviditástól függően – több időt vesz igénybe, és az alacsonyabb forgalmú értékpapírokra adott megbízások végrehajtása is jellemzően hosszabb ideig tart.
Mikor használják a befektetők a piaci megbízásokat?
- Népszerűek stabil, nagy likviditással jellemezhető eszköztípusok esetén
- Hagyományosan a sürgős tranzakciókhoz használják őket, amikor például egy befektető elveszíti a bizalmát egy adott vállalatban
- Bármilyen olyan helyzetben is bevethetők, amikor a végrehajtási sebesség fontosabb a pontos árfolyamnál
Limitáras megbízás – átgondolt árfolyam
Itt kezdenek kicsit bonyolódni a dolgok. A limitáras megbízásoknál ugyanis a vevő megadhatja egy megbízás maximális vételi vagy minimális eladási árfolyamát. Ez azt jelenti, hogy a megbízásokat csak a megadott vagy annál jobb árfolyamon hajtják végre, így a minimálisra csökkenthető a piaci árfolyamok ingadozásából eredő kockázat. Ebben az esetben azzal a kompromisszummal kell számolni, hogy a piaci megbízásoktól eltérően, amelyek általában gyorsan teljesülnek, előfordulhat, hogy a limitáras megbízásokat sosem hajtják végre, ha a piaci árfolyam nem éri el a meghatározott szintet.
Segítségképpen nézzünk egy gyakorlati példát. Tegyük fel, hogy a Cyberdyne Systems nevű vállalat részvényeit birtoklod, amelyeknek a jelenlegi árfolyama 20 EUR. Bikapiac van, és a Cyberdyne részvényárfolyama emelkedik. Miután utánanéztél, úgy véled, hogy a vállalat részvényeinek belső értéke 25 EUR, ezért létrehozol egy limitáras megbízást, amelynek értelmében az egész állományodon túladsz, amikor ezt a küszöbértéket eléri az árfolyam.
Egy ilyen helyzetben piaci megbízással az általad vélt értékük alatt tudnál csak megválni a részvényeidtől. Ezzel szemben a limitáras megbízással lehetőséged nyílik mindaddig megtartani a Cyberdyne-ban fennálló érdekeltségedet, amíg a részvény el nem éri az általad megadott árfolyamot.
Mikor használják a befektetők a limitáras megbízásokat?
- Konkrét célárak alapján megadott belépési vagy kilépési pontok meghatározására.
- Türelmes, egy adott árfolyamot célzó befektetési stratégia esetén, amikor hajlandóak kivárni, hogy a piacon kialakuljanak a meghatározott feltételek.
- A profit biztosítására (vagy a veszteségek korlátozására) azzal, hogy előre megadják a kilépési árfolyamot.
Mi a helyzet a stop megbízásokkal?
A stop megbízás olyan különleges megbízástípus, amely a piaci és limitáras megbízások különféle elemeit egyesíti. Míg a limitáras megbízásokkal a vevők megadhatnak egy konkrét árfolyamot – az általuk elfogadhatónak tartott minimális eladási vagy maximális vételi árfolyamot –, a stop megbízással arra lehet a brókercégnek megbízást adni, hogy csak azután hajtsa végre a tranzakciót a piaci árfolyamon, hogy az eszköz átlépett egy megadott küszöbértéket (a „stop árfolyamot”).
Vagyis tulajdonképpen amint az eszköz eléri a kiválasztott „stop árfolyamot”, a stop megbízás piaci megbízássá válik. A különbség megértéséhez képzeljük el, hogy olyan eszközt tartunk, amelynek az értéke meredeken ível felfelé. Nem akarod eladni, amíg emelkedik, szeretnéd azonban bebiztosítani a nem realizált nyereség egy részét, ezért létrehozol egy stop megbízást az aktuális piaci árfolyam alatti szintre. Így az állományod egy részét likvidálni tudod, amennyiben az eszköz árfolyama esésnek indul.
A megbízástípus kiválasztásának szempontjai
Töredékes eszközöket birtokolsz?
Míg a piaci megbízások jellemzően egész darabos és töredékeszközök esetében is elérhetők, a limitáras megbízásokat gyakran csak egész darabokra lehet létrehozni. Ezt ellenőrizd a brókercégednél.
Milyen a kockázattűrő képességed?
Mérd fel a kockázatvállalási hajlandóságodat – a piaci megbízásoknál előfordulhat csúszás, különösen a volatilisebb piacokon, a limitáras megbízásoknál pedig a végrehajtás elmaradásának kockázata merülhet fel.
Utánanéztél az eszköznek?
A jó befektető elvégzi a házi feladatát, és a piaci körülmények tükrében rendszeresen felülvizsgálja befektetési stratégiáját. A piaci viszonyokat figyelembe kell venni a megbízástípus kiválasztásánál.
A brókercég kiválasztása
A Lightyear felhasználójaként piaci megbízásokat, limitáras megbízásokat és stop megbízásokat is adhatsz a vételi és eladási tranzakciók során. Részletesebb információkért lásd megbízástípusokkal kapcsolatos súgócikkünket, és tudd meg, hogyan tudod létrehozni ezeket a megbízástípusokat a Lightyearen. Továbbá létrehozhatsz ismétlődő megbízásokat is, ha szeretnéd a befektetési stratégiád egy részét automatizálni.
A platformunkon több mint 3500 részvény, ETF és pénzpiaci alap elérhető, és a be nem fektetett készpénzed folyamatosan kamatot termelhet. Az Európai Unióban az engedélyező és szabályozó hatóságunk az Észt Pénzügyi Felügyeleti Hatóság, és az egész Európai Unióra érvényes tevékenységi engedéllyel rendelkezünk, a készpénzedet pedig engedéllyel rendelkező bankoknál és pénzügyi intézményeknél őrizzük. A te eszközeid a tieid maradnak.
Regisztrálj a Lightyearre még ma – minden befektető számára kínálunk megoldásokat és eszközöket.
Jogi nyilatkozat
Ne feledd, a befektetett tőkéd kockázatnak van kitéve. Feltételek érvényesek, és szükség esetén kérd szakértő segítségét. A stop, piaci és limitáras megbízások nem jelentenek garanciát a végrehajtási árfolyamra nézve.