Valljuk be, nem mindenki szeretné maga tárolni a kriptovalutáját.
Egyesek arra esküsznek, hogy Bitcoint csakis hardveres tárcában szabad tartani. Nem a te kulcsod, nem a te coinod – érvelnek sokan. Az olyan befektetők számára azonban, akiknek még soha nem volt Bitcoinjuk, és minimális vesződséggel szeretnének némi kitettséget szerezni, túlzás lehet a kriptovaluta tárolásával bajlódni. A tárcát meg kell venni. A helyreállítási kódot (seed phrase) megfelelő helyen kell tárolni. Regisztrálni kell egy kriptotőzsdére. Vagyis sok vele a macera.
Azok a befektetők, akik felismerik a Bitcoin értékét, és portfóliójuk bizonyos százalékát ebbe a digitális eszközbe szeretnék fektetni, most már több nagyon kényelmes módszer közül válogathatnak.
Ebben a blogposztban megvizsgáljuk, hogyan fektethetsz Bitcoinba anélkül, hogy kriptotőzsdére kellene regisztrálnod, mi a helyzet az ETP-kkel (azaz a tőzsdén kereskedett termékekkel), és közelebbről is megvizsgáljuk a ma elérhető egyik legpraktikusabb lehetőséget: a WisdomTree Physical Bitcoin ETN-t.
Gyorstalpaló: ETP, ETF, ETC, ETN… mi van?
Először is oldjunk fel néhány rövidítést. A tőzsdén kereskedett termékek (ETP-k) olyan befektetési eszközök, amelyekkel – a részvényekhez hasonlóan – a tőzsdén kereskednek. Kialakításukból adódóan egy mögöttes eszköz árfolyamát követik.
Most pedig lássuk az ETP-k csoportosítását:
- ETF (tőzsdén kereskedett alap): Általában olyan eszközkosarakra használják, amelyek egy részvényindexet követnek (pl. az S&P 500 indexet követő iShares €CSPX), vagy tematikus/szektorspecifikus kitettséget biztosítanak (a VanEck €DFEN hadiipari terméke). A legtöbbjük megfelel az ÁÉKBV-kat (átruházható értékpapírokkal foglalkozó kollektív befektetési vállalkozásokat) szabályozó UCITS-követelményeknek, ami az európai befektetési portfóliók egyik leggyakoribb elemévé teszi őket.
- ETC (tőzsdén kereskedett árucikk): Egyetlen árucikk, például az arany vagy az olaj árfolyamát követi (pl. iShares €PPFB, amely a fizikai arany árfolyamát tükrözi). Ezeket a kibocsátók technikailag adósságinstrumentumként strukturálják.
- ETN (tőzsdén kereskedett strukturált kötvény): Hasonló az ETC-khez, de egzotikusabb eszközöket – például kriptovalutákat is – követhet. Az ETN-ekhez gyakran kapcsolódik valamilyen hitelkockázat, mivel nem valósul meg közvetlen tulajdonlás, és a kibocsátó áll mögöttük.
Ezek együttesen alkotják az ETP-k világát. A Bitcoint, mivel egyetlen digitális eszközről van szó, az adott joghatóságban uralkodó jogi környezettől függően általában ETN vagy ETC formájában kínálják.
Miért esik mostanában olyan sok szó a Bitcoin ETP-kről?
2024 elején nagy port kavart, amikor a BlackRock elérhetővé tette az iShares Bitcoin Trust ETF-et, az első spot Bitcoin ETF-et az Egyesült Államokban. Ez lett a történelem leggyorsabban növekvő ETF-je, amelyben az ügyfélpénzek mennyisége kevesebb mint egy év alatt átlépte a 70 milliárd dollárt. Sok befektető számára ez jelentette a fordulópontot: ha a BlackRock beszállt, a Bitcoin nem fog eltűnni.
De van egy kis bökkenő: a BlackRock Bitcoin ETF-je nem elérhető az európai lakossági befektetők számára. Az érvényben lévő UCITS-szabályok értelmében az európai ETF-eknek meg kell felelniük bizonyos diverzifikációs követelményeknek. Végül is az ETF-ek célja, hogy egy eszközkosárnak való kitettséget kínáljanak. Az a termék, amely egyetlen eszközt követ – például a Bitcoint –, nem felel meg ezeknek a diverzifikációs feltételeknek, és így nem forgalmazható UCITS ETF-ként.
Ez azt jelenti, hogy Európában (legalábbis egyelőre) nem lehetnek UCITS spot Bitcoin ETF-ek. De pánikra semmi ok, létezik azért működőképes alternatíva.
Ha egyszerűen, szabályozó által felügyelt terméken keresztül szeretnél Bitcoin-kitettséget szerezni a befektetési számládon, van egy termék, amely sok mindenre megoldást kínál: a WisdomTree Physical Bitcoin ETN – amely már elérhető a Lightyearen.
Bemutatjuk a WisdomTree Physical Bitcoint (€WBIT)
A WisdomTree Physical Bitcoin ETN (tőzsdei azonosítók: $BTCW és €WBIT) az egyik leginkább bevett módot kínálja arra, hogy az európai befektetők kriptotárca nélkül Bitcoin-kitettséget szerezzenek.
Lássuk, mi ez, és hogyan működik!
⚠️ Mielőtt belemerülnénk a részletekbe
Egy gyors figyelmeztetés: az alábbiakban semmi sem minősül befektetési tanácsnak vagy személyes ajánlásnak.
A Bitcoin ETN-ek összetett befektetési termékek, és nem mindenki számára megfelelők – különösen akkor nem, ha valaki még csak ismerkedik a befektetések világával. Fontos megértened ezeknek a termékeknek a működését és a velük járó kockázatokat (például a volatilitást és a kibocsátói kockázatot), mielőtt eldöntenéd, hogy illeszkednek-e a portfóliódba.
✅ Tényleges, fizikai Bitcoin van mögötte
Ellentétben néhány kriptovalutához kötött termékkel, amelyek különféle származékos termékekkel egyszerűen csak tükrözik a Bitcoin árfolyamát, ez az ETN fizikai fedezetű. Ez azt jelenti, hogy minden egyes befektetési jegy valódi követelést jelent a letétben tartott Bitcoinra.
A WisdomTree a Bitcoint fizikai tárolóhelyen őrzi – biztonságos, offline környezetben, amelyet olyan intézményi szintű letétkezelők védenek, mint a Swissquote Bank és a Coinbase Custody. Ezek nem valami kétes hírű vállalatok, hanem szabályozói felügyelet alatt álló, biztosítással rendelkező, és a legmagasabb szintű kriptobiztonságot nyújtó cégek.
🔁 Napi árképzés és nyomon követhető működés
Az ETN a Compass Crypto Reference Index – Bitcoin értékét követi, amely több neves tőzsde árfolyamát összesíti. Minden egyes befektetési jegy meghatározott Bitcoin-részesedést tükröz, amelyet naponta kiigazítanak a díjakkal (a 2025. július 16-i állapot szerint 0,15% kezelési díj).
A naponta frissülő árfolyam tükrözi a valós idejű piaci változásokat – így a befektető könnyedén nyomon követheti a Bitcoin mozgását, mindezt a befektetési számláján keresztül.
🌍 Elérhető a nagy EU-s tőzsdéken
A WisdomTree Bitcoin ETN-t a következő tőzsdéken jegyzik:
- Xetra EUR-ban (€WBIT) – ez a Lightyearen elérhető jegyzés
- Euronext USD-ben ($BTCW) és EUR-ban (€WBTC)
- SIX Swiss Exchange CHF-ben (₣BTCW)
- Londoni Értéktőzsde USD-ben ($BTCW) és GBP-ben (£WXBT)
Az EU-ban lakóhellyel rendelkező ügyfelek már ma hozzáférhetnek a WisdomTree Bitcoin ETC-hez, minden különösebb erőfeszítés nélkül.
📦 Lehet helye egy diverzifikált portfólióban
Mivel ETP-ről van szó, a €WBIT ETN megfér az ETF-ek, részvények és egyéb hagyományos befektetések mellett. Nem kell megtanulni egy új platform használatát. Nem kell megjegyezni a helyreállítási kódot. Nem kell pánikolni, ha elfelejtjük, melyik pendrive-on tároltuk a privát kulcsokat.
Az ember egyszerűen egy tőzsdén jegyzett értékpapírba fektet be, amely mögött történetesen Bitcoin áll.
Figyelmeztetések és megfontolandó szempontok
A termék persze nem biztos, hogy mindenki számára megfelelő. Néhány dolgot érdemes szem előtt tartani:
- Piaci kockázat: A Bitcoin közismerten volatilis instrumentum. Az ETN értéke a Bitcoin árfolyamával együtt ingadozik – néha szélsőséges mértékben.
- Kibocsátói kockázat: Az ETN-ek szigorúan véve adósságinstrumentumok. A befektető ki van téve a kibocsátó (WisdomTree Issuer X Limited) hitelképességének, bár a fizikai fedezet segít ezt mérsékelni.
- Devizakockázat: A Lightyearen euróban jegyzett ETN érhető el. Amennyiben a portfóliód más pénznemben van, a devizaárfolyamok ingadozása hatással lehet a hozamokra.
És végezetül: ez nem ugyanaz, mint közvetlenül birtokolni a Bitcoint. Ha te is osztod azt a kriptós körökben általános elfogadott nézetet, hogy a kriptovalutát az embernek magának kell tárolnia, és fontos számodra a decentralizáció és az önálló tulajdonlás, akkor lehet, hogy egy megfelelő tárca használata a helyes út számodra.
Tehát érdemes-e befektetni Bitcoin ETN-be?
Ha érdekel a Bitcoin világa, de még nem állsz készen a privát kulcsokra és a helyreállítási kódokra, akkor jó választás lehet egy olyan termék, mint a WisdomTree WBIT. Ez ugyanis olyan formában kínálja a Bitcoint, amelyet már ismersz – szabályozott letétkezelőkkel és napi likviditással. Az, hogy ez neked személyesen megfelelő-e, a körülményeidtől, tapasztalatodtól és kockázattűrő képességedtől függ.
Nincs elfelejtett jelszó. Nincs elhagyott tárca. Csak a Bitcoin-kitettség, egyszerűen.
Ha nem csak magával az eszközzel, hanem a tágabb értelemben vett Bitcoin-ökoszisztémával szemben szeretnél kitettséget szerezni, akkor másik megoldásként vannak a Lightyearen ETF-ek, amelyek segíthetnek ebben. Az Invesco CoinShares Global Blockchain ETF (£BCHS) mintegy 50 olyan vállalatba – többek között bányászcégekbe, Bitcoin-kincstárakba és kriptotőzsdékbe – fektet be, amelyek ezen a területen tevékenykednek.
Mint mindig, ez esetben is fontold meg, hogyan illeszkedik ez az általános befektetési céljaidhoz, kockázattűrő képességedhez és a kriptovalutákkal kapcsolatos átfogó nézeteidhez. Sok uniós befektető számára azonban ez lehet a legegyszerűbb – és legpraktikusabb – módja annak, hogy tegyen egy próbát a digitális eszközökkel.
Jogi nyilatkozat
A befektetés kockázattal jár, a hozamok nem garantáltak. Mielőtt befektetési döntést hoznál, nézd meg az eszköz Kiemelt információkat tartalmazó dokumentumát. A dokumentumok elérhetők a kibocsátó weboldalán és a Lightyear-alkalmazásban.
Szerző: Tom Bennet
Tom a Lightyear weboldalfejlesztési csapatának vezetője. Korábban a Wise termékfejlesztési vezetőjeként dolgozott, majd 2023-ban csatlakozott a Lightyearhez, ahol jelenleg a Lightyear weboldalának fejlesztéséért felel. Szenvedélyes befektető, és eltökélt szándéka a legjobb és legkönnyebben használható európai befektetési platform kialakítása.
