Los fondos cotizados y los fondos de inversión colectiva son opciones muy populares entre los inversores minoristas de todo el mundo. Aunque son parecidos en muchos aspectos, también presentan diferencias considerables que conviene tener en cuenta antes de invertir en uno u otro tipo de fondo. A continuación te explicamos qué son y en qué se diferencian exactamente.
| ETF | Fondos de inversión colectiva | |
|---|---|---|
| Negociación | Se negocian en bolsa durante las horas de apertura de los mercados. | Se negocian una vez al día al cierre de los mercados. |
| Precio | El precio se basa en la demanda del mercado y fluctúa durante las horas de apertura de las bolsas. | El precio, conocido como valor liquidativo, se establece una vez al día, y todos los inversores del mismo día obtienen el mismo precio. |
| Comisiones | Comisiones de transacción según el bróker que utilices, además de costes anuales periódicos por parte de la gestora de activos. | Comisiones de gestión, además de posibles comisiones de suscripción o de amortización anticipada. |
| Gestión | Ambos pueden gestionarse de forma activa o pasiva. Normalmente, los ETF se gestionan de forma pasiva (por ejemplo, los que replican índices) y tienen costes más reducidos, mientras que los fondos de inversión colectiva se gestionan de forma activa. | |
| Composición de los fondos | Ambas clases de activos son fondos, lo que significa que están compuestos por un conjunto de instrumentos. | |
¿Qué es un ETF?
Un fondo cotizado (ETF) está formado por una serie de acciones, bonos u otros valores. Estos fondos son vehículos de inversión colectiva que ofrecen a los inversores exposición a un área concreta del mercado.
Muchos son de gestión pasiva y replican un índice determinado, pero también puedes encontrar ETF de gestión activa en los que los gestores tratan de superar la rentabilidad de un índice. Otros ETF se configuran de acuerdo con los criterios ESG, centrándose en invertir en acciones de energía limpia o bonos verdes.
Como su nombre indica, los ETF cotizan durante las horas de apertura de los mercados, igual que las acciones ordinarias. También son un gran instrumento para diversificar de forma sencilla: con un ETF, puedes invertir en varias empresas, regiones o sectores diferentes a la vez.
Entre los índices más conocidos que los ETF replican están el S&P 500, que sigue el rendimiento de 500 de las empresas más importantes que cotizan en las bolsas estadounidenses, y el Nasdaq 100, que sigue el rendimiento de 100 de las principales empresas no financieras que cotizan en el Nasdaq. Una de las ventajas de invertir en este tipo de ETF es la diversificación: invertir en el S&P 500, por ejemplo, te permite exponerte a muchos de los valores más importantes del índice con un coste inicial mucho menor que comprando acciones directamente de cada empresa, y sin los inconvenientes asociados a la compra de acciones fraccionadas por tu cuenta.
¿Qué es un fondo de inversión colectiva?
Los fondos de inversión colectiva (o simplemente fondos de inversión) reúnen el dinero de distintos inversores para invertirlo en un conjunto diversificado de valores, como acciones, bonos o instrumentos del mercado monetario. Las participaciones de un fondo de inversión se compran directamente a la sociedad emisora y se conservan en ella.
Las órdenes de los fondos de inversión se ejecutan una vez al día, momento en el que se establece su precio, conocido como valor liquidativo. Cada fondo tiene un objetivo de inversión diferente que se describe en su folleto informativo.
La gestión de estos fondos suele estar en manos de gestores profesionales, que distribuyen los activos del fondo con el fin de generar rendimientos para sus inversores. La mayoría de estos fondos forman parte de grandes sociedades de inversión, como Vanguard o Fidelity Investments.
¿En qué se diferencian los ETF de los fondos de inversión colectiva?
Semejanzas
- Composición: tanto los ETF como los fondos de inversión presentan una estructura similar, ya que están formados por un conjunto de instrumentos y no por uno solo. Eso significa que ambos tipos son buenas opciones para afrontar el riesgo mediante diversificación.
- Tipo de gestión: ambos tipos de fondos pueden gestionarse de forma activa o pasiva. No obstante, los ETF tienden a ser de gestión pasiva porque el rendimiento está vinculado a un índice concreto, y los fondos de inversión, que mayoritariamente replican varios índices, de gestión activa. El tipo de gestión del fondo elegido puede repercutir en los costes que conlleva para los inversores, ya que los fondos de gestión activa suelen ser más caros.
Diferencias
- Estructura de comisiones: las comisiones de transacción de ambos tipos de fondos dependerán de la plataforma que elijas. Los ETF conllevan costes anuales periódicos que se pagan directamente a la gestora de activos. Los fondos de inversión conllevan comisiones de gestión similares, además de posibles comisiones adicionales por suscripción o amortización anticipada.
- Negociación: mientras que los ETF se negocian durante las horas de apertura de los mercados, las órdenes de los fondos de inversión se ejecutan una vez al día y todos los inversores de un mismo día obtienen el mismo precio (valor liquidativo). El precio de un ETF fluctúa constantemente a lo largo de la jornada y depende de la demanda, igual que con las acciones ordinarias.
Comprar ETF y fondos de inversión colectiva
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Descargo de responsabilidad
Capital en riesgo, los rendimientos no están garantizados. Consulta los folletos y los documentos de datos fundamentales de los fondos antes de tomar decisiones de inversión. Puedes contratar ambos tipos de fondos en las aplicaciones web y móvil de Lightyear y en los sitios web de las gestoras de fondos.