Soyons honnêtes : la gestion autonome ne convient pas à tout le monde.
Pour certains, détenir du Bitcoin dans un portefeuille matériel est indispensable. Comme le dit l’adage : pas vos clés, pas vos bitcoins,. Pour les investisseurs qui n’ont jamais eu de Bitcoin et souhaitent s’exposer facilement, sans tracas, la gestion autonome peut être trop complexe. Acheter un portefeuille. Sauvegarder une phrase de récupération. S’inscrire sur un échange de cryptomonnaies... Ce n’est pas exactement plug-and-play.
Pour ceux qui reconnaissent la valeur du Bitcoin et souhaitent investir une part de leur portefeuille dans cet actif numérique, il existe aujourd’hui plusieurs solutions très pratiques.
Dans cet article, nous verrons comment investir dans le Bitcoin sans passer par une plateforme crypto, ce que sont les ETP (Exchange Traded Products), et nous analyserons de plus près l’une des options les plus accessibles actuellement : le WisdomTree Physical Bitcoin ETN.
Petit rappel : ETP, ETF, ETC, ETN… qu’est-ce que c’est ?
Commençons par démêler ces acronymes. Les Exchange Traded Products (ETP) sont une famille d’instruments financiers cotés en bourse, un peu comme des actions. Ils sont conçus pour suivre le prix d’un actif sous-jacent.
Voici comment se répartissent les principales catégories :
- ETF (Exchange Traded Fund) : généralement des paniers d’actifs, comme des indices boursiers (par exemple, l’iShares €CSPX qui suit le S&P500) ou des thématiques sectorielles (le €DFEN de VanEck pour l’industrie de la défense). La plupart sont conformes à la directive UCITS, ce qui en fait des placements très prisés en Europe.
- ETC (Exchange Traded Commodity) : suivent un seul produit de base, comme l’or ou le pétrole (par exemple, l’iShares €PPFB qui suit le cours de l’or physique). Ce sont techniquement des instruments de dette.
- ETN (Exchange Traded Note) : proches des ETC, mais pouvant suivre des actifs plus exotiques — y compris les cryptomonnaies. Les ETN comportent souvent un risque de crédit, car ils sont garantis par un émetteur et non par une détention directe.
Ensemble, ces catégories constituent le paysage des ETP. Le Bitcoin, étant un actif numérique unique, est généralement proposé sous forme d’ETN ou d’ETC, selon la juridiction et le cadre légal.
Pourquoi tout le monde parle des ETP Bitcoin en ce moment
Début 2024, BlackRock a fait sensation en lançant son iShares Bitcoin Trust — le premier ETF Bitcoin au comptant aux États-Unis. Il est devenu l’ETF à la croissance la plus rapide de l’histoire, dépassant les 70 milliards de dollars d’actifs en moins d’un an. Pour de nombreux investisseurs, cela a marqué un tournant : si BlackRock s’engage, Bitcoin est là pour durer.
Mais voilà le hic : l’ETF Bitcoin de BlackRock n’est pas accessible aux investisseurs particuliers en Europe. Les règles UCITS imposent aux ETF européens un certain niveau de diversification. Un ETF est censé offrir une exposition à un panier d’actifs. Un produit qui suit un seul actif — comme le Bitcoin — ne respecte pas ces critères, et ne peut donc pas être commercialisé en tant qu’ETF UCITS.
Résultat : pas d’ETF Bitcoin au comptant (du moins pour l’instant) en Europe sous le label UCITS. Mais pas de panique — une alternative sérieuse existe.
Si vous cherchez une exposition au Bitcoin simple, réglementée et accessible via votre compte d’investissement, un produit s’en rapproche beaucoup : WisdomTree Physical Bitcoin ETN, disponible dès aujourd’hui sur Lightyear.
Focus sur le WisdomTree Physical Bitcoin (€WBIT)
Le WisdomTree Physical Bitcoin ETN (tickers : $BTCW / €WBIT) est l’un des moyens les plus établis pour les investisseurs européens de s’exposer au Bitcoin sans avoir besoin d’un portefeuille crypto.
Voyons en détail de quoi il s’agit et comment cela fonctionne.
⚠️ Avant de commencer
Petit rappel important : ce qui suit ne constitue ni un conseil en investissement, ni une recommandation personnalisée.
Les ETN Bitcoin sont des produits d’investissement complexes, et ils ne conviennent pas à tout le monde — en particulier si vous débutez en investissement. Assurez-vous de bien comprendre leur fonctionnement ainsi que les risques associés (comme la volatilité et le risque lié à l’émetteur) avant de décider s’ils ont leur place dans votre portefeuille.
✅ Adossé à du Bitcoin réel
Contrairement à certains produits liés aux cryptomonnaies qui se contentent de refléter le prix du Bitcoin via des dérivés, cet ETN est réellement adossé à des actifs physiques. Chaque part représente un droit direct sur du Bitcoin détenu en dépôt.
WisdomTree conserve ce Bitcoin en stockage « cold » — un environnement hors ligne ultra sécurisé, protégé par des dépositaires institutionnels de confiance comme Swissquote Bank et Coinbase Custody. Ce ne sont pas des acteurs marginaux. Ils sont régulés, assurés et appliquent les normes de sécurité les plus strictes du secteur crypto.
🔁 Cotations quotidiennes et suivi transparent
La valeur de cet ETN est liée à l’indice Compass Crypto Reference Index – Bitcoin, qui agrège les prix de plusieurs plateformes reconnues. Chaque part correspond à un droit précis sur du Bitcoin, ajusté quotidiennement pour les frais (0,15 % de frais de gestion, au 16 juillet 2025).
Le prix est actualisé chaque jour pour refléter les fluctuations en temps réel du marché — vous offrant une exposition claire et traçable aux mouvements du Bitcoin, directement depuis votre compte d’investissement.
🌍 Côté sur les principales bourses européennes
Le WisdomTree Bitcoin ETN est coté sur :
- **Xetra, **en euros (€WBIT) — c’est la cotation disponible sur Lightyear
- Euronext, en dollars ($BTCW) et en euros (€WBTC)
- SIX Swiss Exchange, en francs suisses (₣BTCW)
- London Stock Exchange, en dollars ($BTCW) et en livres sterling (£WXBT)
Les clients résidant dans l’UE peuvent accéder au WisdomTree Bitcoin ETN dès aujourd’hui, sans démarche particulière.
📦 Peut faire partie d’un portefeuille diversifié
En tant que produit ETP, l’ETN €WBIT peut coexister avec vos ETF, actions et autres investissements traditionnels. Pas besoin d’apprendre à utiliser une nouvelle plateforme. Pas de phrases de récupération à mémoriser. Pas de panique si vous oubliez sur quelle clé USB sont stockées vos clés.
Vous investissez simplement dans un titre coté — qui est adossé au Bitcoin.
⚠️ Points d’attention et précautions
Ce produit ne conviendra pas à tout le monde. Voici quelques éléments à garder en tête :
- Risque de marché : le Bitcoin est réputé pour sa forte volatilité. La valeur de l’ETN évoluera en fonction du cours du Bitcoin, parfois de manière marquée.
- Risque émetteur : les ETN sont techniquement des titres de créance. Vous êtes exposé à la solvabilité de l’émetteur (WisdomTree Issuer X Limited), même si l’adossement physique limite ce risque.
- Risque de change : la cotation de l’ETN sur Lightyear est en euros (EUR). Si votre portefeuille est libellé dans une autre devise, les fluctuations des taux de change peuvent impacter vos performances.
Et enfin : ce produit n’est pas équivalent à détenir du Bitcoin directement. Si vous adhérez à la philosophie crypto de la gestion autonome, de la décentralisation et de la propriété souveraine, ouvrir un vrai portefeuille reste sans doute la meilleure option.
Alors, devriez-vous investir dans un ETN Bitcoin ?
Si le Bitcoin vous intéresse mais que vous n’êtes pas prêt à gérer des clés privées ou des phrases de récupération, un produit comme le WBIT de WisdomTree est une option intéressante. Il propose une exposition au Bitcoin dans un format que vous connaissez déjà, avec des dépositaires réglementés et une liquidité quotidienne. Son adéquation dépendra de votre situation, de votre expérience et de votre tolérance au risque.
Pas de mots de passe à retenir. Pas de portefeuille à perdre. Une exposition au Bitcoin, en toute simplicité.
Si vous souhaitez plutôt vous exposer à l’écosystème plus large du Bitcoin, et pas seulement à l’actif lui-même, plusieurs ETFs disponibles sur Lightyear peuvent vous y aider. Par exemple, l’Invesco CoinShares Global Blockchain ETF (£BCHS) investit dans environ 50 entreprises du secteur, incluant des mineurs, des trésoreries Bitcoin, et des plateformes d’échange crypto.
Comme toujours, réfléchissez à la manière dont cela s’intègre dans vos objectifs d’investissement globaux, votre tolérance au risque, et votre vision générale des cryptomonnaies. Mais pour beaucoup d’investisseurs en Europe, c’est peut-être la manière la plus simple — et la plus pratique — de s’initier aux actifs numériques.
Clause de non-responsabilité
Le capital investi est à risque, les rendements ne sont pas garantis. Consultez le Document d’Informations Clés de l’instrument avant de prendre une décision d’investissement. Les documents sont disponibles sur le site de l’émetteur et dans l’application Lightyear.
Par Tom Bennet
Tom est à la tête de l’équipe recherche et innovation chez Lightyear. Ancien responsable produit chez Wise, il a rejoint Lightyear en 2023 et supervise désormais le développement de tous les aspects du site web de l’entreprise. Passionné par l’investissement, il est déterminé à créer la meilleure plateforme d’investissement accessible en Europe.
