Seamos sinceros: la autocustodia no es para todo el mundo.
Para algunos, custodiar sus bitcoins en una cartera física es innegociable. Si no tienes las claves, no tienes las monedas, se suele decir. Pero para los inversores que nunca han operado con Bitcoin y quieren obtener una cierta exposición con los problemas mínimos, la autocustodia puede ser algo excesivo. Hay que comprar una cartera, hacer una copia de seguridad de la frase semilla, darse de alta en una plataforma de compraventa de criptomonedas… No es precisamente «dicho y hecho».
Los inversores que reconocen el valor de Bitcoin y quieren invertir un porcentaje de su cartera en este activo digital ahora disponen de varias maneras muy cómodas de hacerlo.
En esta publicación, analizaremos cómo puedes invertir en Bitcoin sin pasar por una plataforma de compraventa de criptomonedas, en qué consisten los ETP (iniciales de «Exchange Traded Products»), y echaremos un vistazo a una de las opciones más prácticas disponibles en la actualidad: el ETN WisdomTree Physical Bitcoin.
Un repaso rápido: ETP, ETF, ETC, ETN… ¿qué son?
Primero veamos los acrónimos. Los productos cotizados en bolsa (Exchange Traded Products o ETP) son una familia de instrumentos de inversión que se negocian en bolsas de valores, de forma muy similar a las acciones. Están diseñados para seguir el precio de un activo asociado.
Se descomponen en las subcategorías siguientes:
- ETF (Exchange Traded Fund o fondo cotizado en bolsa): suele usarse para cestas de activos, como los índices de acciones (p. ej., iShares €CSPX que sigue el S&P500) o temas sectoriales (VanEck €DFEN para la industria de defensa). La mayoría cumplen con la normativa para OICVM, lo que los convierte en un pilar fundamental de las carteras de inversión europeas.
- ETC (Exchange Traded Commodity o materia prima cotizada en bolsa): sigue una sola materia prima, como el oro o el aceite (por ejemplo, iShares €PPFB, que se guía por el precio del oro físico). Se estructuran técnicamente como instrumentos de deuda.
- ETN (Exchange Traded Note o pagaré cotizado en bolsa): es similar a los ETC, pero puede seguir activos más exóticos, criptomonedas incluidas. Los ETN a menudo implican algún tipo de riesgo crediticio, ya que están respaldados por un emisor, en vez de por titularidad directa.
Juntas, estas subcategorías constituyen todo el espectro de ETP. Bitcoin, al ser un activo digital individual, se ofrece normalmente a través de una estructura ETN o ETC, dependiendo de la jurisdicción y del marco legal.
Por qué habla la gente de los ETP de Bitcoin en la actualidad
A principios de 2024, BlackRock acaparó los titulares con el lanzamiento de su iShares Bitcoin Trust, el primer ETF sobre Bitcoin al contado en Estados Unidos. Se convirtió en el ETF de crecimiento más rápido en la historia, superando los 70.000 millones USD en activos en menos de un año. Para muchos inversores, esto marcó un punto de inflexión: si BlackRock está dentro, Bitcoin no va a desaparecer.
No obstante, el inconveniente es que el ETF de Bitcoin de BlackRock no está disponible para los inversores minoristas europeos. Con arreglo a las normas para OICVM, los ETF en Europa deben cumplir ciertos requisitos de diversificación. A fin de cuentas, un ETF debe supuestamente ofrecer exposición a una cesta de activos. Un producto que sigue un solo activo —como Bitcoin— no cumple esos umbrales de diversificación, por lo que no puede comercializarse como un ETF OICVM.
Eso significa que no hay ningún ETF de Bitcoin al contado (al menos por ahora) en Europa que opere como OICVM. De todas formas, no te preocupes; tenemos una alternativa viable.
Si deseas obtener una exposición sencilla y regulada a Bitcoin a través de tu cuenta de inversión, hay un producto que se acerca mucho a lo que necesitas: el ETN WisdomTree Physical Bitcoin, ya disponible en Lightyear.
Análisis de WisdomTree Physical Bitcoin (€WBIT)
El ETN WisdomTree Physical Bitcoin (tickers: $BTCW / €WBIT) es una de las formas más consolidadas para que los inversores europeos obtengan exposición a Bitcoin sin necesidad de disponer de una criptocartera.
Analicémoslo y veamos cómo funciona.
⚠️ Antes de entrar en materia
Breve recordatorio: Nada de lo que se indica a continuación constituye asesoramiento de inversión ni una recomendación personal.
Los ETN de Bitcoin son productos de inversión complejos y no son adecuados para todas las personas, especialmente si no tienen experiencia como inversoras. Asegúrate de comprender cómo funcionan estos productos y los riesgos que conllevan (como la volatilidad y el riesgo del emisor) antes de decidir si se ajustan a tu cartera o no.
✅ Respaldado físicamente con bitcoins reales
A diferencia de algunos productos vinculados a las criptomonedas que simplemente reflejan el precio de Bitcoin con derivados, este ETN está respaldado físicamente por bitcoins, lo que significa que cada acción representa un derecho real sobre bitcoins custodiados.
WisdomTree custodia los bitcoins reales en un almacenamiento «frío»: un entorno seguro y sin conexión a internet, protegido por custodios de nivel institucional como Swissquote Bank y Coinbase Custody. No son nombres cualesquiera, sino que están regulados, asegurados y operan con los más altos estándares de seguridad criptográfica.
🔁 Precios diarios y transparencia de seguimiento
El valor del ETN está vinculado a Compass Crypto Reference Index – Bitcoin, índice que agrega los precios de varias bolsas de renombre. Cada acción refleja un derecho específico sobre Bitcoin, ajustado diariamente en función de las comisiones (0,15 % de comisión de gestión, a fecha de 16 de julio de 2025).
El precio se actualiza diariamente para reflejar los cambios del mercado en tiempo real, lo que te ofrece una exposición clara y de fácil seguimiento a los movimientos de Bitcoin, todo desde tu cuenta de inversión.
🌍 Negociado en las principales bolsas de la UE
El ETN WisdomTree Bitcoin cotiza en:
- Xetra, en EUR (€WBIT): esta es la cotización que tenemos disponible en Lightyear
- Euronext, en USD ($BTCW) y EUR (€WBTC)
- SIX Swiss Exchange, en CHF (₣BTCW)
- Bolsa de valores de Londres, en USD ($BTCW) y GBP (£WXBT)
Los clientes residentes en la UE pueden acceder hoy al ETN WisdomTree Bitcoin sin pasos añadidos.
📦 Puede formar parte de una cartera diversificada
Al tratarse de un ETP, el ETN €WBIT puede complementar tus ETF, acciones y otras inversiones tradicionales. No es necesario aprender a usar una nueva plataforma, ni recordar frases semilla. No hay nada que temer si no recuerdas en qué memoria USB están tus claves.
Simplemente inviertes en un valor cotizado, en este caso respaldado por Bitcoin.
Advertencias y consideraciones
Obviamente, esta opción puede no ser adecuada para todo el mundo. Hay que tener en cuenta varios puntos:
- Riesgo de mercado: Bitcoin es famoso por su volatilidad. El valor del ETN subirá y bajará en función del precio de Bitcoin, a veces de forma espectacular.
- Riesgo de emisor: técnicamente, los ETN son instrumentos de deuda. Estás expuesto a la solvencia del emisor (WisdomTree Issuer X Limited), aunque el respaldo físico ayuda a mitigar este riesgo.
- Riesgo cambiario: la cotización del ETN en Lightyear está denominada en EUR. Si tu cartera está en otra divisa, las fluctuaciones en los tipos de cambio pueden afectar a tu rentabilidad.
Y, por último: esta opción no equivale a poseer Bitcoin directamente. Si crees en los principios de las criptomonedas, como la autocustodia, la descentralización y la propiedad soberana, lo mejor para ti sigue siendo crear una cartera al efecto.
Y bien, ¿deberías invertir en un ETN de Bitcoin?
Si sientes curiosidad por Bitcoin, pero no estás preparado para gestionar claves privadas y frases semilla, un producto como WBIT de WisdomTree es una opción muy interesante. Pone Bitcoin a tu disposición en un formato que ya conoces, con custodia regulada y liquidez diaria. Si es adecuado para ti o no dependerá de tus circunstancias personales, tu experiencia y tu tolerancia al riesgo.
No puedes olvidar las contraseñas ni perder la cartera. Disfrutas de exposición a Bitcoin de forma simplificada.
Por otra parte, si deseas obtener exposición al ecosistema ampliado de Bitcoin, y no solo al activo en sí, en Lightyear hay ETF que pueden ayudarte a conseguirlo. El ETF Invesco CoinShares Global Blockchain (£BCHS) invierte en unas 50 empresas que participan en este sector, entre las que se incluyen mineras, tesorerías de Bitcoin y plataformas de compraventa de criptomonedas.
Como siempre, debes valorar cómo encaja en tus objetivos de inversión generales, tu tolerancia al riesgo y tu opinión sobre las criptomonedas en general. Sin embargo, para muchos inversores de la UE, puede ser la forma más fácil y práctica de dar sus primeros pasos en el mundo de los activos digitales.
Descargo de responsabilidad
Capital en riesgo, los rendimientos no están garantizados. Consulta el documento de datos fundamentales del instrumento antes de tomar decisiones de inversión. Documentos disponibles en el sitio web del emisor y en la app Lightyear.
De Tom Bennet
Tom encabeza el equipo de Descubrimiento en Lightyear. Tras ser responsable de producto en Wise, en 2023 se incorporó a Lightyear, donde actualmente dirige el desarrollo de todos los aspectos del sitio web. Le apasiona el mundo de la inversión y está decidido a crear la mejor plataforma de inversión de Europa, y también la más accesible.
