Diversificación básica: no pongas todos los huevos en la misma cesta

Si se te cae una cesta de huevos, los pierdes todos. Reparte esos huevos en varias cestas y, si se cae una, aún te queda desayuno.

Esa es la idea de la diversificación. En inversión: no pongas todo tu dinero en una sola acción, un solo sector o un solo país. Repártelo para que una mala noticia no pueda cargarse toda tu cartera.

Suena simple, y lo es. Pero también es uno de los hábitos más útiles que puedes crear al empezar a invertir. Más útil que encontrar la acción "correcta" y mucho más fácil de hacer bien.

Cuando empiezas a invertir, puede ser tentador apostar fuerte por una empresa en la que crees o por un tema del que habla todo el mundo. A veces sale bien. Pero muchas otras no, y cuando pasa eso no hay nada en tu cartera que amortigüe el golpe.

La diversificación no evita que las cosas salgan mal. Significa que, si una parte de tu cartera tiene una mala semana, otra quizá no. Así tus rendimientos son más estables y dependen menos de que una sola apuesta salga bien.

Diversificar no consiste solo en tener más cosas. Consiste en tener cosas que no se muevan todas por los mismos motivos. Hay varias formas de hacerlo:

• Clase de activo: las acciones, los fondos, los bonos y el efectivo (o fondos similares al efectivo, como los fondos del mercado monetario) reaccionan de forma distinta ante las mismas noticias. Una cartera 100 % en acciones se moverá más en ambas direcciones que una cartera que también incluya bonos o fondos.
• Geografía: es fácil pensar que un fondo "global" te da exposición realmente global, pero muchos índices globales populares tienen un peso del 60-70 % en EE. UU.* Las economías no se mueven al mismo ritmo, así que, si no prestas atención, tu cartera "global" puede ser una cartera estadounidense con pasos extra. Repartir de forma deliberada entre regiones evita que dependas de la suerte de una sola economía.
• Sector: cada industria tiene sus propios ciclos. Consumo básico, energía, salud y tecnología no suben y bajan siempre a la vez, así que repartir entre sectores ayuda a suavizar los baches con el tiempo.
• Cadena de suministro: dos empresas de sectores totalmente distintos pueden subir y bajar juntas si una depende mucho de la otra. Por ejemplo, un fabricante de chips y la marca de móviles que usa sus chips. Conocer esos vínculos te ayuda a diversificar en vertical, no solo en horizontal.
• A nivel de empresa: incluso dentro de un sector o un fondo, tu dinero puede acabar concentrado en solo unas pocas empresas.

Sí y no. Un ETF (fondo cotizado) agrupa muchas empresas en una sola inversión, así que al comprar uno ya repartes tu dinero entre una cesta de posiciones, en vez de una sola acción. Para la mayoría de quienes empiezan, un ETF amplio es un muy buen primer paso.

Pero "amplio" no siempre significa "equilibrado". Algunos ETF siguen un tema o sector concreto, así que se mueven al ritmo de esa historia. Incluso los índices amplios y conocidos pueden estar dominados discretamente por unas pocas empresas gigantes. Eso significa que puedes estar más expuesto a un puñado de nombres de lo que sugiere el nombre del fondo. Un ETF es una gran herramienta para diversificar, pero no hace todo el trabajo por sí solo.

¿Tienes más de un ETF? Merece la pena comprobar si de verdad tienen cosas distintas. Es fácil acabar con tres fondos que, en el fondo, dependen mucho del mismo puñado de empresas. En Lightyear, consulta Posiciones subyacentes en tu sección de Insights para ver los activos subyacentes de todos tus ETF en un solo sitio. Así podrás detectar solapamientos sin tener que adivinarlos.

• Poner la mayor parte (o todo) tu dinero en una sola acción o en un tema de moda.
• Dar por hecho que un fondo está diversificado solo porque tiene muchas empresas.
• Comprar varios fondos sin comprobar si se solapan y acabar con el mismo puñado de empresas por triplicado.
• Perseguir los mejores resultados del año pasado, en vez de mantener un reparto que encaje con tus objetivos.
• Confundir "más inversiones" con "más diversificación". Diez apuestas parecidas no diversifican más que dos muy distintas.

No necesitas una estrategia perfecta desde el primer día. Un punto de partida sensato puede ser:

• Empieza por algo amplio. Un ETF de bajo coste y bien diversificado es una base sólida para la mayoría de principiantes.
• No te quedes con una sola clase de activo. Cuando ya hayas empezado con una, investiga otras y añádelas a tu cartera.
• Diversifica por regiones a medida que tu cartera crece, en vez de quedarte atado a un solo lugar.
• Comprueba si hay solapamientos cuando tengas más de un fondo, para saber qué tienes realmente por debajo (herramientas como nuestras Posiciones subyacentes ayudan con esto).
• Revisa de vez en cuando, no de forma obsesiva. Diversificar es un hábito, no una tarea puntual.

La diversificación no garantiza beneficios ni elimina el riesgo por completo. Nada lo hace al invertir. Pero es la forma más sencilla y fiable de evitar asumir más riesgo del que querías, y merece la pena convertirla en hábito desde tu primera inversión.

Nota: el índice MSCI World tiene más de un 70 % de peso en EE. UU., e incluso el FTSE All-World, más equilibrado, supera el 60 %.