Les coulisses de l’investissement fractionné

Cet article donne un aperçu général du fonctionnement de l'investissement fractionné. Les systèmes, processus et technologies utilisés en arrière-plan peuvent évoluer au fil du temps — les exemples ci-dessous sont là pour illustrer les principes généraux.

Si vous avez déjà lu notre article sur les actions fractionnées, vous savez déjà que l'investissement fractionné vous permet d'acheter une fraction d'action, sans avoir à débourser la somme nécessaire pour une action entière.

Mais comment ça se passe concrètement en arrière-plan ? Pour faire simple, les bourses publiques s'échangent des actions entières. C'est là que le moteur d'investissement de Lightyear intervient : il fait le lien entre le montant que vous souhaitez investir et la manière dont les actions sont négociées sur le marché.

Les bourses sont conçues pour négocier des actions entières. Si une action d'un ETF se négocie à 120 €, une bourse peut exécuter un ordre pour 1, 5 ou 100 actions. Elle ne peut généralement pas exécuter un ordre pour 0,17 action. C'est le cas, quel que soit votre courtier.

Pour vous proposer des actions fractionnées, les courtiers doivent donc trouver un moyen de faire le lien entre le montant que vous souhaitez investir et le fonctionnement réel des marchés financiers. C'est précisément le rôle de notre moteur d'investissement fractionné.

Sur Lightyear, chaque ordre fractionné commence de l'une de ces deux manières :

• **L'ordre en quantité d'actions : **« Achète-moi 1,5 action de VWCE. » Vous déterminez le nombre d'actions souhaité, et nous calculons le coût.
• **L'ordre en montant : **« Achète-moi 180 € de VWCE. » Vous déterminez la somme que vous souhaitez investir, et nous calculons à combien d'actions cela correspond.

Même si ces deux types d'ordres semblent différents, ils mènent souvent au même résultat. Imaginons que le VWCE s'échange à 120 € par action. S'ils sont passés au même moment, les deux ordres des exemples ci-dessus donneront le même résultat : l'achat d'environ 1,5 action.

En arrière-plan, l'ordre est décomposé en deux parties (on appelle ça des « jambes » ou legs sur les marchés). Dans notre exemple, il y a une première partie pour 1 action entière, et une seconde pour la fraction de 0,5 action. Mis bout à bout, vous obtenez vos 1,5 action.

Grâce à ce système, vous investissez au centime ou à la fraction près, sans avoir à vous soucier des chiffres ronds.

En reprenant notre exemple précédent d'un investissement de 180 € dans le VWCE (soit environ 1,5 action), voici une vue simplifiée de ce qu'il se passe en arrière-plan :

1. Vous passez votre ordre
2. L'ordre est scindé entre la partie « action entière » et la partie « fractionnée »
3. La partie « action entière » est exécutée directement sur le marché public
4. La partie « fractionnée » est honorée via le stock d'actions détenu par Lightyear pour permettre le fractionnement
5. Vous recevez un seul ordre exécuté sur votre compte, affichant un prix d'exécution moyen unique et une seule position

Si votre ordre ne comporte qu'une fraction d'action, l'étape de l'action entière est simplement ignorée, mais les mêmes principes s'appliquent. L'ordre est exécuté grâce à l'infrastructure d'investissement fractionné de Lightyear et son prix est calculé selon les méthodes décrites ci-dessous.

Même si plusieurs étapes techniques se déroulent en arrière-plan, votre expérience reste d'une simplicité totale. Vous recevez :

• Une seule confirmation d'ordre
• Un seul prix d'exécution moyen
• Une seule ligne de position dans votre portefeuille

Toute cette complexité technique reste cachée en arrière-plan pour que, de votre côté, l'investissement reste simple et fluide.

C’est une question fréquente : d’où vient le prix d’une fraction d’action ? Pour faire simple, les prix des fractions sont toujours alignés sur l’activité réelle du marché. Ils ne sont pas fixés manuellement par Lightyear et ne reposent sur aucun prix interne arbitraire.

Selon le type d’ordre traité, le prix peut être calculé à partir de :

• Une exécution récente sur le marché : Si votre ordre comprend une partie « action entière » exécutée sur le marché public, la partie « fractionnée » sera généralement valorisée sur la base de ce même prix d'exécution.
• L'activité récente du marché pour ce même actif : Pour les ordres purement fractionnés, le prix peut être basé sur une exécution récente constatée sur le marché pour l'actif sous-jacent.
• Les données de marché en temps réel : Si nécessaire, nous utilisons les cours du marché en direct pour garantir que le prix reste parfaitement aligné sur les conditions actuelles du marché.

Lorsque vous passez un ordre fractionnaire, le prix est toujours lié à l'activité réelle et aux conditions actuelles du marché. Les mécanismes en coulisses peuvent varier selon le type d'ordre et les conditions de marché. Mais le principe est simple : l'investissement fractionnaire doit refléter les mêmes prix du marché que la négociation d'actions entières.

Pour vous permettre d'investir au centime près, Lightyear garde de côté un stock d'actions qui sert à compléter les ordres fractionnés. C’est la règle générale dans la FinTech : les bourses traditionnelles ne jurent que par les actions entières, alors que vous voulez simplement investir la somme de votre choix, peu importe le nombre de décimales.

Reprenons notre exemple : si vous achetez 1,5 action d'un ETF, la partie entière peut être exécutée en bourse. La fraction restante de 0,5 action provient d'actions détenues par Lightyear pour l'investissement fractionnaire. Cette réserve sert précisément à faciliter ce type d'investissement. Elle permet aux clients d'investir le montant ou la quantité de leur choix. Sa gestion s'effectue en continu au moyen de transactions en bourse. Elle reste liée au même marché sous-jacent que la négociation d'actions entières.

Pour nous, l'investissement doit être simple et accessible, sans aucun secret — pas question d'en faire une boîte noire. C'est vrai, investir au centime près demande une sacrée mécanique en arrière-plan, mais notre règle d'or reste la même : vous laisser choisir votre montant, en calquant nos prix à 100 % sur le marché réel. En comprenant comment ça marche de notre côté, vous investissez l'esprit tranquille et en toute confiance.