Lattice Semiconductor/$LSCC

Lattice a enregistré un chiffre d’affaires record de 201,1 millions de dollars au T2 2026, en hausse de 62,2 % sur un an, ainsi qu’un EPS non-GAAP de 0,53 dollar, tous deux supérieurs à la borne haute des prévisions et reflétant un fort levier opérationnel dans son modèle de FPGA à faible consommation (TradingView News) (document déposé auprès de la SEC).

L’acquisition d’AMI pour 1,65 milliard de dollars a été finalisée le 27 juillet 2026, ajoutant des capacités de micrologiciels de plateforme et de gestion de l’IA qui élargissent le marché adressable de Lattice et étayent une cadence de chiffre d’affaires annualisée prévue de 1 milliard de dollars d’ici au T4 2026 (Reuters) (document déposé auprès de la SEC).

La direction prévoit un chiffre d’affaires de 255 millions de dollars au T3 2026 — ce qui implique une croissance d’environ 65 % sur un an de son activité FPGA et une cadence de chiffre d’affaires annualisée supérieure à 1 milliard de dollars — soulignant la persistance de la dynamique de la demande après l’acquisition (document déposé auprès de la SEC).

L’acquisition d’AMI a été financée par 925 millions de dollars de dette, portant le levier financier ajusté de Lattice à environ 2,2x et limitant le flux de trésorerie disponible ainsi que sa marge de manœuvre pour la R&D et les rachats d’actions (S&P Global Ratings) (Form 10-Q).

Les investisseurs ont signalé un risque d’exécution lié à l’intégration découlant de l’opération AMI, avec de possibles coûts imprévus et une mobilisation de l’attention de la direction susceptibles de peser sur les performances opérationnelles à court terme (Investing.com).

Plus de 50 % des ventes de Lattice sont réalisées en Asie, exposant l’entreprise à l’évolution des contrôles américains à l’exportation et des droits de douane sur les produits semi-conducteurs à destination de la Chine, ce qui pourrait entraîner des coûts de conformité ou restreindre l’accès au marché (facteurs de risque du Form 10-K).