Aedifica/€AED
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Investir comporte des risques
À propos de Aedifica
Aedifica est une société belge d'investissement immobilier (REIT) spécialisée dans le secteur de l'immobilier de santé, en particulier dans les maisons de retraite. Fondée en 2005 et basée à Bruxelles, le portefeuille d'Aedifica s'étend sur plusieurs pays européens, dont la Belgique, les Pays-Bas, l'Allemagne, la Finlande et le Royaume-Uni. La société se concentre sur l'acquisition, le développement et la gestion de propriétés qui répondent aux besoins de la population vieillissante de l'Europe, se positionnant stratégiquement dans le domaine des infrastructures de soins de santé. Les atouts concurrentiels d'Aedifica résident dans sa spécialisation dans un secteur en pleine croissance, sa connaissance approfondie du marché et ses relations de longue date avec les exploitants de maisons de soins. Ces capacités lui permettent de relever efficacement les défis et de saisir les opportunités du marché de l'immobilier de santé. Sources : site web d'Aedifica et rapports annuels : Site web de la société Aedifica et rapports annuels.
- Symbole
- €AED
- Secteur
- Real Estate
- Cotation principale
- BSE
- Employés
- 127
- Siège social
- Brussels, Belgium
- Site Web
- www.aedifica.eu
Indicateurs Aedifica
BasiqueAvancé
5,5 Md €
6,04
10,90 €
0,96
2,80 €
4,26 %
Prix et volume
Capitalisation boursière
5,5 Md €
Bêta
0.96
Haut sur 52 semaines
80,10 €
Bas sur 52 semaines
59,80 €
Volume quotidien moyen
114 k
Taux de dividende
2,80 €
Solidité financière
Ratio de liquidité générale
0,127
Ratio de liquidité immédiate
0,079
Ratio de la dette à long terme sur les capitaux propres
49,89
Ratio total de la dette sur les capitaux propres
74,772
Ratio de distribution des dividendes (TTM)
59,36 %
Ratio de couverture des intérêts (TTM)
5,19 %
Rentabilité
EBITDA (TTM)
403,197
Marge brute (TTM)
91,75 %
Marge nette (TTM)
132,03 %
Marge opérationnelle (TTM)
82,71 %
Taux d’imposition effectif (TTM)
6,05 %
Chiffre d'affaires par employé (TTM)
3 820 000 €
Efficacité de la gestion
Rendement des actifs (TTM)
2,57 %
Rendement des capitaux propres (TTM)
12,16 %
Évaluation
Ratio prix/bénéfices (TTM)
6,035
Ratio prix/revenu (TTM)
7,966
Ratio prix/valeur
0,86
Ratio prix/valeur comptable tangible (TTM)
0,86
Ratio prix/trésorerie disponible (TTM)
10,945
Rendement de la trésorerie disponible (TTM)
9,14 %
Trésorerie disponible par action (TTM)
6,012
Rendement du dividende (TTM)
4,26 %
Rendement du dividende prévisionnel
4,26 %
Croissance
Variation des revenus (TTM)
34,32 %
Variation du bénéfice par action (TTM)
194,88 %
Croissance des revenus sur 3 ans (CAGR)
17,22 %
Croissance du bénéfice par action sur 3 ans (CAGR)
42,75 %
Croissance des dividendes par action sur 3 ans (CAGR)
1,71 %
Aedifica – Avis des analystes
Évaluation majoritaire de 16 analystes.
| Mois | Acheter | Conserver | Vendre | Analystes | Notation majoritaire |
|---|---|---|---|---|---|
| juillet 2023 | 9 | 3 | 1 | 13 | Acheter |
| août 2023 | 10 | 3 | 1 | 14 | Acheter |
| septembre 2023 | 9 | 5 | 1 | 15 | Acheter |
| octobre 2023 | 8 | 6 | 1 | 15 | Acheter |
| novembre 2023 | 7 | 8 | 1 | 16 | Conserver |
| décembre 2023 | 7 | 8 | 1 | 16 | Conserver |
| janvier 2024 | 8 | 7 | 1 | 16 | Acheter |
| février 2024 | 8 | 7 | 1 | 16 | Acheter |
| mars 2024 | 8 | 6 | 1 | 15 | Acheter |
| avril 2024 | 9 | 6 | 1 | 16 | Acheter |
| mai 2024 | 9 | 6 | 1 | 16 | Acheter |
| juin 2024 | 9 | 6 | 1 | 16 | Acheter |
Optimistes / Prudents
La fusion finalisée avec Cofinimmo crée une plateforme européenne d’immobilier de santé de plus grande envergure, la direction visant au moins 16 millions d’euros de synergies annualisées d’ici 2027. La taille du nouvel ensemble devrait améliorer l’efficacité opérationnelle, l’accès aux marchés et la capacité de financement. (Rapport financier S1 2026 d’Aedifica)
Au 30 juin 2026, le portefeuille de santé d’Aedifica demeurait très défensif, avec 924 établissements de soins, un taux d’occupation de 99,7 % dans la santé et une durée résiduelle moyenne pondérée des baux de 16 ans. Les taux d’occupation des exploitants et les ratios de couverture des loyers s’amélioraient également sur plusieurs marchés majeurs, renforçant la résilience des flux de trésorerie. (Rapport financier S1 2026 d’Aedifica)
Les bénéfices EPRA du S1 2026 ont augmenté à 189,9 millions d’euros, contre 123,3 millions d’euros, tandis que la direction a maintenu ses prévisions annuelles de 436 millions d’euros de bénéfices EPRA, de 5,35 euros de bénéfice EPRA par action et d’un dividende brut de 4,20 euros. Cela laisse entrevoir une poursuite de la croissance des bénéfices et un rendement attractif si l’intégration se déroule comme prévu. (Rapport financier S1 2026 d’Aedifica)
L’endettement a sensiblement augmenté après le rapprochement avec Cofinimmo : le ratio dette nette/EBITDA est passé de 7,8x à 8,3x, tandis que le ratio prêt/valeur EPRA (LTV) est passé de 40,0 % à 42,4 % au 30 juin 2026. Aedifica est ainsi davantage exposée aux coûts de refinancement et aux risques liés à la gestion du bilan. (Rapport financier S1 2026 d’Aedifica)
L’opération Cofinimmo a considérablement accru le nombre d’actions, de 47,6 millions au début de 2026 à 83,5 millions après l’augmentation de capital de mars, puis à 92,6 millions après la fusion de juillet. Bien que les bénéfices EPRA du S1 aient atteint 189,9 millions d’euros, le bénéfice EPRA par action n’a augmenté que modestement, à 2,71 euros contre 2,59 euros, ce qui souligne le risque de dilution. (Rapport financier S1 2026 d’Aedifica)
Aedifica doit céder 300 millions d’euros d’actifs belges dans le secteur de la santé conformément aux exigences des autorités belges de la concurrence, en plus d’un objectif plus large de rotation d’actifs de 110 millions d’euros pour 2026. Ces cessions pourraient réduire la flexibilité du portefeuille et créer un risque d’exécution si les actifs sont vendus à des valorisations défavorables. (Rapport financier S1 2026 d’Aedifica)
Données résumées chaque mois par Lightyear AI. Dernière mise à jour le 9 sept. 2026.
Événements à venir
Aucun événement à venir
Fonds incluant Aedifica
ToutesEURGBPUSD
Nom du fonds | Taille du fonds | Pondération de €AED |
|---|---|---|
iShares European Property Yield€IPRP | 813 M € | 4,95 % |
iShares European Property Yield£IPRP | 698 M £ | 4,95 % |
iShares STOXX Europe 600 Real Estate€EXI5 | 58 M € | 4,27 % |
iShares EURO STOXX Mid€DJMC | 572 M € | 0,82 % |
iShares EURO STOXX Mid Cap£DJMC | 491 M £ | 0,82 % |
Les données affichées ci-dessus sont uniquement indicatives et leur exactitude ou leur exhaustivité n'est pas garantie. Le prix d'exécution réel peut varier. Les performances passées ne préjugent pas des résultats futurs. Votre rendement peut être affecté par les fluctuations des taux de change ainsi que par les frais et charges applicables. Prenez connaissance des conditions et consultez un professionnel si nécessaire. Investir comporte des risques.
Données de marché fournies par CBOE Europe et Deutsche Börse.