Ellington Financial/$EFC

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À propos de Ellington Financial

Ellington Financial Inc est une société financière spécialisée. Son principal objectif d'investissement est de générer des rendements totaux attractifs et ajustés au risque pour ses actionnaires en réalisant des investissements. La société compte deux segments à déclarer : le segment « portefeuille d'investissement » se concentre sur l'investissement dans un large éventail d'actifs financiers, notamment des prêts hypothécaires résidentiels et commerciaux, des titres adossés à des créances hypothécaires résidentielles, des dérivés non hypothécaires et liés à des hypothèques, des investissements en dette et en actions dans des sociétés de crédit, ainsi que d'autres investissements stratégiques ; le segment « Longbridge » se concentre sur la création et la gestion de prêts hypothécaires inversés. Il acquiert des prêts hypothécaires inversés à la fois par le biais de ses activités de création et d'achats sur le marché secondaire.
Symbole
$EFC
Secteur
Real Estate
Cotation principale
NYSE
Employés
500
Siège social
Old Greenwich, United States
Site Web
www.ellingtonfinancial.com

Indicateurs EFC

BasiqueAvancé
1,6 Md $
7,34
1,70 $
0,93
1,56 $
12,54 %

Optimistes / Prudents

Le résultat distribuable ajusté s’est élevé à 0,60 $ par action au T2, contre un dividende de 0,39 $, prolongeant à huit trimestres consécutifs la période de couverture ; la valeur comptable a tout de même progressé à 13,61 $ après le versement. Le dividende mensuel bénéficie ainsi d’une marge de sécurité au regard des bénéfices actuels, tandis que l’excédent de bénéfice peut renforcer la valeur comptable. (Morningstar, The Motley Fool)
Longbridge a octroyé 589,7 millions de dollars de prêts hypothécaires inversés au T2, soit une hausse de 38 % sur un an, et a réalisé deux titrisations de produits propriétaires ; en juillet, les montants de prêts propriétaires octroyés et de demandes déposées ont ensuite atteint des niveaux records. Sa part du marché des HMBS a atteint 29 %, procurant à EFC un moteur croissant de banque hypothécaire et de gestion des prêts au-delà du portage de portefeuille. (HousingWire, Morningstar)
La performance du crédit reste solide : les pertes réalisées cumulées se sont élevées à 17 points de base sur 20,4 milliards de dollars de financements résidentiels et à 39 points de base sur 2,5 milliards de dollars de prêts relais commerciaux octroyés. Le T2 a également enregistré de solides résultats dans le crédit résidentiel, les CLO et les investissements dans des établissements prêteurs, ce qui conforte l’idée que la diversification porte ses fruits. (The Motley Fool, Morningstar)
L’effet de levier rend EFC sensible aux marchés du financement : le ratio dette totale/fonds propres était de 9,2:1, le levier avec recours de 1,9:1, et la marge nette d’intérêts du portefeuille d’investissement au T2 a reculé à 3,36 % sous l’effet de la hausse des coûts de financement. Sa dernière émission de dette senior non garantie de 150 millions de dollars porte un coupon de 7,375 %, ce qui ajoute un coût de financement fixe conséquent. (Morningstar, Yahoo Finance)
Les bénéfices publiés restent exposés aux ajustements de valorisation et au calendrier des transactions, plutôt que de dépendre uniquement des revenus récurrents tirés des marges. Le T2 a comptabilisé une perte latente substantielle sur la dette non garantie et des pertes sur les couvertures liées aux fluctuations des taux, tandis que la faiblesse des CMBS, des biens immobiliers résidentiels saisis et d’autres prêts a compensé une partie des gains du portefeuille. (Morningstar)
La croissance plus rapide de Longbridge est de plus en plus liée aux prêts hypothécaires inversés propriétaires, qui ont représenté environ 54 % des prêts octroyés au T2 mais qui, contrairement aux HECM, ne sont pas assurés par la FHA. Cette composition des produits implique une exposition directe au risque de crédit plus élevée ; cette croissance n’équivaut donc pas à une expansion dans le canal HECM garanti par l’État. (HousingWire, Morningstar)
Données résumées chaque mois par Lightyear AI. Dernière mise à jour le 16 sept. 2026.

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Fonds incluant EFC

ToutesUSDGBPEUR
Fonds
Nom du fonds
Taille du fonds
Pondération de $EFC
iShares S&P SmallCap 600$IDP6
3,2 Md $0,07 %
iShares S&P Small Cap 600£ISP6
2,4 Md £0,07 %
SPDR Russell 2000 US Small Cap€R2US
4,8 Md €0,05 %
iShares MSCI World Small Cap$WSML
9 Md $0,01 %
iShares MSCI World Small Cap€IUSN
7,8 Md €0,01 %
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