Overal ter wereld zetten retailbeleggers graag in op zowel ETF's ('Exchange-Traded Funds') als op beleggingsfondsen. Op het eerste gezicht zijn ze misschien moeilijk uit elkaar te houden, maar naast overeenkomsten zijn er ook grote verschillen die je niet over het hoofd kunt zien. Na dit artikel weet je voortaan precies hoe het nou zit met ETF's en beleggingsfondsen, en heb je alle overeenkomsten en verschillen duidelijk.
| ETF's | Beleggingsfonds | |
|---|---|---|
| Verhandeld | Tijdens de handelstijden van de beurzen waarop dit wordt verhandeld. | Eén keer per dag, na de sluiting van de handelsdag. |
| Prijs | Afhankelijk van de vraag op de markt, en schommelt in de loop van de handelsdag. | Uitgedrukt als de Netto-Inventariswaarde (NIW). Eén keer per dag vastgesteld. Alle (ver)kooporders van die dag worden tegen dezelfde NIW afgehandeld. |
| Kosten | Transactiekosten afhankelijk van de broker die je gebruikt, plus de lopende jaarlijkse kosten van de vermogensbeheerder. | Operationele kosten, plus potentiële kosten in de vorm van commissies of boetekosten als je jouw aandelen vervroegd laat terugkopen. |
| Beheer | Allebei de soorten kunnen actief of passief beheerd worden. In principe worden ETF's passief beheerd (zoals bij trackers) tegen lagere kosten, terwijl beleggingsfondsen meestal actief beheerd worden. | |
| Samenstelling | Allebei deze beleggingscategorieën zijn fondsen: dat betekent dat ze op hun beurt belegd zijn in een verzameling onderliggende instrumenten. | |
Wat is een ETF?
Een ETF (Exchange-Traded Fund) bestaat op zijn beurt uit een verzameling aandelen, obligaties of andere effecten. In jargon zijn dat 'gepoolde beleggingsvehikels' – toch handig om te herkennen als je de term ooit nog ergens tegenkomt – die je blootstelling aan een bepaald segment van de markt bieden.
Veel van dit soort fondsen worden passief beheerd, wat concreet betekent dat ze een bepaalde index volgen. Maar er bestaan ook actief beheerde ETF's, waarbij de fondsbeheerders de aangewezen index proberen te verslaan. In weer andere ETF's is veel aandacht voor milieu, maatschappij en governance (ESG-factoren) en richten zich bijvoorbeeld op schone-energieaandelen of groene obligaties.
Zoals je uit de uitgeschreven naam, Exchange-Traded Funds, kunt opmaken, kun je ETF's de hele handelsdag op beurzen aan- en verkopen. Net als aandelen. ETF's zijn ook een heerlijk simpele manier om je beleggingen te spreiden. Koop één ETF en je belegt meteen in verschillende bedrijven, regio's of sectoren.
Een ETF kan op elke index gebaseerd zijn. Indexen die je waarschijnlijk bekend in de oren klinken zijn de S&P 500 (die bestaat uit de 500 grootste beursgenoteerde bedrijven in de VS) en de NASDAQ 100 (de honderd grootste niet-financiële bedrijven op de NASDAQ). Met ETF's die zo'n brede index volgen, spreid je jouw beleggingen in een handomdraai: kies je bijvoorbeeld voor een ETF op basis van de S&P 500, beleg je in één transactie in veel van de grootste aandelen in die index, maar dan tegen veel lagere instapkosten dan als je al die aandelen rechtstreeks had gekocht (en zonder de nadelen van fractionele aandelen).
Wat is een beleggingsfonds?
Beleggingsfondsen leggen de inleg van alle afzonderlijke beleggers bij elkaar en kopen daarmee een gediversifieerde selectie aandelen, obligaties of geldmarktinstrumenten aan. Aandelen van een beleggingsfonds koop je rechtstreeks bij de fondsbeheerder en deze bewaart ze ook voor je.
Beleggingsfondsen voeren ingediende orders één keer per dag uit. Op dat moment wordt ook de koers van het fonds (de Netto-Inventariswaarde of NIW) vastgesteld. Elk fonds heeft een eigen beleggingsdoelstelling. Wat die precies inhoudt, lees je in het prospectus van dat fonds.
Beleggingsfondsen worden in principe beheerd door professionele fondsbeheerders. Deze bepalen wat er met de fondsactiva gebeurt, en doen daarbij hun best om rendementen te realiseren voor hun beleggers. Dit soort fondsen zijn meestal onderdeel van enorme fondshuizen zoals Vanguard of Fidelity Investments.
Wat zijn de verschillen tussen ETF's en beleggingsfondsen?
Eerst de overeenkomsten
- Samenstelling: ETF's en beleggingsfondsen hebben vergelijkbare structuren. Ze bieden namelijk beide blootstelling aan een verzameling instrumenten, niet aan maar één. Dat betekent dat beide soorten fondsen een goede manier zijn om je beleggingen te spreiden en je risico's zo te beperken.
- Soort beheer: Allebei deze fondstypen kúnnen actief of beheerd worden, maar meestal worden ETF's passief beheerd – waarbij het rendement gekoppeld is aan een concrete index. Voor beleggingsfondsen geldt juist het tegengestelde: deze worden meestal actief beheerd. De keuze voor actief of passief beheer kan gevolgen hebben voor de kosten die jij als belegger betaalt. Actief beheerde fondsen zijn doorgaans namelijk duurder.
En nu de verschillen
- Kostenstructuur: Welke transactiekosten je voor beide fondstypes betaalt, is afhankelijk van het beleggingsplatform dat je gebruikt. ETF's rekenen jaarlijkse doorlopende kosten, die je rechtstreeks aan de beheerder betaalt. Ook bij beleggingsfondsen betaal je operationele kosten die daarmee te vergelijken zijn, maar soms ook extra kosten, zoals verkoopcommissies of boetekosten als je jouw aandelen vervroegd laat terugkopen.
- Aan- en verkopen: Is de beur geopend? Dan kun je ETF's op elk moment kopen en verkopen. Maar orders in beleggingsfondsen worden één keer per dag uitgevoerd, waarbij alle orders worden uitgevoerd tegen de koers van die dag (de netto-inventariswaarde). De koers van een ETF schommelt juist de hele tijd in de loop van de dag en is afhankelijk van de actuele vraag op de markt, net als bij afzonderlijke aandelen.
ETF's en beleggingsfondsen kopen
Op Lightyear koop je honderden ETF's van fondshuizen als Vanguard, iShares, Amundi en meer, helemaal zonder commissies. Zo kun je jouw beleggingen doodsimpel over de hele wereld spreiden. Koop je ETF's in een valuta die je al op je Lightyear-rekening hebt staan, betaal je bovendien helemaal geen wisselkoerskosten.
Heb je meer interesse in beleggingsfondsen? Dan vind je op Lightyear geldmarktfondsen (MMF's) van BlackRock in Brits pond, euro en Amerikaanse dollar. MMF's zijn een effectieve manier om in te spelen op de hoge rente van het moment, zonder daarvoor liquiditeit of spreiding op te hoeven geven.
Disclaimer
Beleggen brengt risico's met zich mee. Je kunt je inleg verliezen. Neem het prospectus en essentiële-informatiedocument van elk fonds waarin je interesse hebt zorgvuldig door voordat je besluit daar al dan niet in te beleggen. Allebei die documenten vind je via Lightyears webversie en app, of op de website van de fondsbeheerder.
