Diversificatie voor beginners: leg niet al je eieren in één mandje

Laat één mand eieren vallen en je bent alles kwijt. Verdeel die eieren over een paar manden, en als er één valt, heb je nog steeds ontbijt.

Daar draait diversificatie om. In beleggingstermen: zet niet al je geld in één aandeel, één sector of één land. Spreid het, zodat één slecht nieuwsbericht niet je hele portefeuille kan wegvagen.

Dat klinkt simpel, en dat is het ook. Maar het is ook de nuttigste gewoonte die je als nieuwe belegger kunt opbouwen. Nuttiger dan dat ene ‘juiste’ aandeel kiezen, en een stuk makkelijker om goed te doen.

Als je net begint met beleggen, kan het verleidelijk zijn om vol in te zetten op één bedrijf waar je in gelooft, of één thema waar iedereen het over heeft. Soms pakt dat goed uit. Maar vaker niet, en dan zit er niets in je portefeuille om de klap op te vangen.

Diversificatie voorkomt niet dat er dingen misgaan. Het betekent alleen dat als één deel van je portefeuille een slechte week heeft, een ander deel dat misschien niet heeft. Daardoor wordt je totale rendement stabieler en minder afhankelijk van één gok die goed moet uitpakken.

Spreiden gaat niet alleen om meer posities hebben. Het gaat om posities die niet allemaal om dezelfde redenen bewegen. Je kunt dat op een paar manieren doen:

• Beleggingscategorie: aandelen, fondsen, obligaties en cash (of cashachtige fondsen, zoals geldmarktfondsen) reageren anders op hetzelfde nieuws. Een portefeuille die volledig in aandelen zit, schommelt sterker beide kanten op dan een portefeuille waar ook obligaties of fondsen in zitten.
• Geografie: het is makkelijk om aan te nemen dat een “wereldwijd” fonds je echt wereldwijde spreiding geeft, maar veel populaire wereldtrackers zijn voor 60–70% op de VS gericht*. Economieën bewegen niet allemaal gelijk op. Als je niet oplet, is je “wereldwijde” portefeuille misschien gewoon een Amerikaanse portefeuille met extra stappen. Bewust spreiden over regio’s betekent dat je niet afhankelijk bent van het lot van één economie.
• Sector: sectoren hebben hun eigen cycli. Basisconsumptiegoederen, energie, gezondheidszorg en tech stijgen en dalen niet allemaal tegelijk. Spreiding over sectoren vlakt de hobbels op termijn af.
• Toeleveringsketen: twee bedrijven in totaal verschillende sectoren kunnen nog steeds samen stijgen en dalen als het ene sterk afhankelijk is van het andere. Denk aan een chipfabrikant en het telefoonmerk dat die chips gebruikt. Als je die verbanden kent, kun je verticaal spreiden, niet alleen horizontaal.
• Bedrijfsniveau: zelfs binnen één sector of één fonds kan je geld uiteindelijk geconcentreerd zijn in maar een paar namen.

Ja en nee. Een ETF (Exchange-Traded Fund) bundelt veel bedrijven in één belegging. Als je er één koopt, spreid je je geld dus al over een mandje posities in plaats van één aandeel. Voor de meeste beginners is een brede ETF echt een goede eerste stap.

Maar ‘breed’ betekent niet altijd ‘gebalanceerd’. Sommige ETF's volgen een specifiek thema of een specifieke sector, waardoor ze meebewegen met dat ene verhaal. En zelfs brede, bekende indices kunnen stilletjes worden gedomineerd door een klein aantal reuzenbedrijven. Dan ben je meer blootgesteld aan een paar namen dan de fondsnaam doet vermoeden. Een ETF is een geweldig hulpmiddel voor diversificatie, maar niet de hele gereedschapskist.

Heb je meer dan één ETF? Check dan of ze echt verschillende dingen bevatten. Je eindigt makkelijk met drie fondsen die onderliggend allemaal zwaar leunen op dezelfde paar bedrijven. Kijk in Lightyear bij Look-through Holdings onder Inzichten om de onderliggende activa van al je ETF's op één plek te zien. Zo spot je overlap zonder te hoeven gokken.

• Het grootste deel (of alles) van je geld in één aandeel of één gehypet thema stoppen.
• Aannemen dat een fonds automatisch gespreid is omdat het veel bedrijven bevat.
• Meerdere fondsen kopen zonder te checken of ze overlappen, en zo drie keer bij dezelfde paar bedrijven uitkomen.
• De beste presteerders van vorig jaar najagen, in plaats van vast te houden aan een spreiding die past bij je eigen doelen.
• “Meer beleggingen” verwarren met “meer spreiding”. Tien vergelijkbare beleggingen zijn niet beter gespreid dan twee heel verschillende.

Op dag één hoef je geen perfecte strategie te hebben. Een verstandig startpunt kan er zo uitzien:

• Begin breed. Een goedkope, breed gespreide ETF is voor de meeste beginners een solide basis.
• Blijf niet bij één beleggingscategorie. Heb je de eerste stap gezet, verdiep je dan in andere categorieën en voeg ze toe aan je portefeuille.
• Spreid geografisch naarmate je portefeuille groeit, in plaats van aan één plek vast te blijven zitten.
• Check op overlap zodra je meer dan één fonds hebt, zodat je weet wat je onderliggend echt bezit (tools zoals onze Look-through Holdings helpen hierbij).
• Kijk er af en toe naar, niet obsessief. Diversificatie is een gewoonte, geen eenmalige taak.

Diversificatie garandeert geen winst en haalt risico niet volledig weg. Niets in beleggen doet dat. Maar het is de simpelste en betrouwbaarste manier om te voorkomen dat je meer risico neemt dan je bedoeling was. En het is een gewoonte die je vanaf je allereerste belegging wilt opbouwen.

Voetnoot: de MSCI World Index bestaat voor meer dan 70% uit Amerikaanse aandelen, en zelfs de beter gebalanceerde FTSE All-World zit boven de 60%.